A Securities Act de 1933: Armando investidores informações

A Securities Act de 1933 é muitas vezes referida como o # 147 verdade em títulos de lei # 148-, porque requer que os investidores recebam informação financeira adequada e completa sobre os aspectos significativos de títulos que estão sendo oferecidos para venda ao público. É expressamente proíbe o engano, falsidade ideológica, e outro tipo de fraude na venda de títulos.

A Lei de 1933 contém um processo de registo detalhado que as empresas devem cumprir antes que eles podem oferecer valores mobiliários ao público. Encargos e despesas de preenchimento dos formulários é de responsabilidade da empresa registrar, que é referido como emitente.

A SEC examina todos os documentos de registo de conformidade com a Lei de 1933. Se a SEC determina que a informação está ausente ou inexata, o emitente pode ser recusado o registo e pode perder seu direito de vender seus valores mobiliários nos Estados Unidos. (Seção 5 (a) da Lei de 1933 prevê que é # 147 ilícita # 148- a oferecer para vender um título para o público, a menos que uma declaração de registro está em vigor.)

Empresas submetidas ao processo de registo são obrigados a fornecer informações sobre:

• propriedades da empresa e de negócios

• Os tipos de valores mobiliários a serem colocados à venda, tais como ações, títulos e interesses de parceria

• Background na gestão da empresa

A declaração de registro também deve incluir demonstrações financeiras certificadas por auditores independentes.

A fim de cumprir com os requisitos de divulgação, as empresas geralmente distribuir um documento chamado prospecto a potenciais investidores. O conteúdo do prospecto é regido pela Lei de 1933, que prevê que # 147 de um prospecto deve conter as informações contidas na declaração de registro nº 148.;

Esta instrução é um pouco enganador, porque as empresas geralmente criam esses documentos no sentido inverso - elaboração de um prospecto antes de preparar uma declaração de registro e, em seguida, incluindo uma cópia do prospecto no arquivamento declaração de registro.