Regulamento de Segurança e do Teste de Regulamento do Exame CPA

O teste Regulamento (REG) do exame CPA abrange regulamentação de valores mobiliários, especificamente os requisitos da Securities and Exchange Commission (SEC). Geralmente, a SEC regula empresas que vendem títulos (ações e títulos) para o público. Esta é uma área importante para CPAs, porque muitas empresas vendem ações e títulos aos investidores. Os títulos Atos de 1933 e 1934 abrangem a maior parte da regulamentação de valores mobiliários que é percorrida no teste de REG.

UMA segurança é definido como um investimento passivo. Passiva significa que o investidor não está ativamente envolvido na operação do negócio. Em vez disso, o investidor conta com a administração da empresa para tomar decisões de negócios. Os dois tipos mais comuns de investimentos são ações e títulos. A definição de segurança também inclui opções de ações, títulos convertíveis, e certos interesses de parceria.

Para ter sucesso na seção de regulamentação de valores mobiliários do teste REG, você precisa saber as diferenças entre os Títulos Atos de 1933 e 1934. O Acto de '33 abrange a regulamentação de valores mobiliários, quando eles são vendidos ao público pela primeira vez. Por outro lado, a Lei de '34 regula títulos quando eles estão negociando entre os investidores. A grande ênfase no teste REG é as exigências de divulgação para cada um dos actos.

A Oferta pública inicial (IPO) refere-se a emissão de uma empresa de valores mobiliários (ações geralmente comuns) ao público pela primeira vez. Uma empresa pode ter emitido títulos aos investidores em uma oferta privada antes do IPO.

A Securities Act of '33

A SEC foi criado em resposta à queda da bolsa de 1929. Após o acidente, funcionários parlamentares e títulos do setor determinou que muitos investidores tinham comprado títulos com base em informações financeiras pouca ou nenhuma precisas. Como resultado, muitos investidores não estavam cientes do risco financeiro que estavam tomando.

Para resolver este problema, o Congresso aprovou a Lei de Valores Mobiliários de 1933, que exige que as empresas que vendem títulos para o público registrar seus títulos junto à SEC.

O termo inscrição significa que o emitente (a empresa emissão de títulos) divulga informações específicas e que a informação é disponibilizada ao público. A SEC, no entanto, não garante que as informações sejam precisas. Aqui estão alguns detalhes sobre o processo de registo:

• Grupos envolvidos no registro de valores mobiliários: o emitente é a empresa de venda de valores mobiliários ao público. o segurador reúne os documentos legais para os títulos. UMA negociante vende os valores mobiliários ao público para o emissor. Cada uma dessas partes deve registrar junto à SEC. O registo exige que estas partes de divulgar informações sobre seus negócios.

• documentos:

• Prospecto: Um prospecto é um documento extenso que explica por que a empresa está aumentando o dinheiro, observa como ele vai usar os fundos, e inclui uma divulgação das demonstrações financeiras auditadas da empresa.

• declaração de registro: O outro documento exigido é uma declaração de registro. Normalmente, uma declaração de registro é fornecido aos investidores antes de o prospecto está completo. A declaração de registro permite que os investidores para educar-se e considerar colocar uma ordem para comprar os títulos antes de o prospecto está finalizado.

Alguns tipos de títulos são isentos da Securities Act de '33, portanto, esses títulos não têm de se registar com a SEC. Esses títulos não são vendidos através de um prospecto ou de registo declaração SEC-necessário. Embora os investidores pode ser fornecido com informações sobre esses investimentos, os documentos não tem que ser submetido à SEC. Aqui estão alguns tipos de títulos isentos que você pode ver no teste REG:

• vendas intra-estaduais

• Papel comercial

• Apólices de seguro

• Títulos emitidos por organizações sem fins lucrativos e religiosos

A Securities Act of '34

Como a Lei de '33, o Acto de 1934 foi aprovada pelo Congresso para proteger os investidores e assegurar que as empresas oferecem a divulgação suficientes sobre valores mobiliários. A Securities Act de 1934 regula valores mobiliários negociados entre investidores.

Depois de uma empresa emite uma garantia para um investidor, esse investidor pode vender que a segurança para outra pessoa. Se Harold vende uma segurança para Maude, que é simplesmente uma troca entre dois investidores. A empresa emissora dos valores mobiliários não recebe qualquer produto após os títulos são emitidos pela primeira vez.

O Acto de '34 supervisiona intercâmbios, que são entidades criadas para permitir que os compradores e vendedores de títulos para negociar uns com os outros. A New York Stock Exchange é um exemplo. O '34 lei também contém requisitos de registo adicionais e requisitos de notificação.

O '34 Act exige que esses tipos de entidades para registrar junto à SEC:

• Empresas de capital aberto

• As empresas privadas com ativos mínimos e acionistas

• Afiliados: O termo afiliados incluir intercâmbios, bem como corretores e intermediários. Corretoras e distribuidoras vender títulos para o público.

Tenha em mente que o teste REG refere-se a corretores e agentes separadamente. O mercado de valores mobiliários, no entanto, usa o termo # 147-broker-dealer # 148- como uma frase. Se você trabalha na indústria de seguranças, perceber que o teste REG lida com esses termos diferentemente de como sua indústria faz.

Um dos objetivos do '34 Act foi para expandir a divulgação que já tinha sido fornecido usando '33 Act arquivamentos. Os investidores contam com essa informação actualizada para tomar decisões sobre comprar ou vender o estoque. Esse é o propósito da Lei '34.

O '34 Act exige que os relatórios financeiros específicos devem ser apresentados. A lei também exige relatórios de alguns eventos-chave e transações. Aqui estão alguns desses requisitos:

• Fornecimento de demonstração: Empresas de apresentar um relatório anual 10-K para a SEC. A cada trimestre, as empresas de apresentar uma 10-Q.

• OPAs: O site SEC define uma OPA como uma solicitação ampla para comprar uma percentagem substancial de uma empresa de capital. Qualquer acionista que passará a deter 5 por cento ou mais das ações de ações em circulação, após uma oferta pública deve apresentar um relatório com a SEC.

• solicitação de procuração: UMA solicitação de procuração ocorre quando alguém tenta obter o acordo de acionistas para uma proposta (ou um conjunto de propostas). A empresa ou qualquer pessoa pode criar uma solicitação de procuração.

• Um comércio por um insider: A informante é uma pessoa que possui 10 por cento ou mais do capital votante de uma companhia. os membros do conselho da empresa e oficiais superiores (como o CEO ou CFO) também são considerados insiders. Insiders deve comunicar a sua actividade comercial para a SEC.

Tenha em mente que as empresas podem emitir ações ordinárias que não permite que o acionista votar em questões de empresas (ou que limita a votação). Este é um dos poucos lugares no exame CPA, onde votar contra ações sem direito a voto é um problema. A menos que esteja indicado o contrário, assumir que todas as ações de ações comuns permitem o acionista votar em questões importantes da empresa.