Que informações a um prospecto para uma oferta pública inicial contém?

O documento mais importante da empresa e os banqueiros de investimento deve produzir para fazer um IPO acontecer é o prospecto. O prospecto lista todas as oportunidades, riscos, e detalhes financeiros sobre a empresa que está vendendo ações ao público. Ele está disponível para os investidores, reguladores e outras partes interessadas.

Resumo

No topo de um prospecto, os banqueiros de investimento apresentar os principais detalhes de um investidor deve se preocupar com. Aqui, na seção de resumo, os investidores aprender sobre as intenções da empresa do negócio. De maior interesse para os investidores é quantas ações a empresa planeja vender ea que preço.

Nesta parte do prospecto, os bancos de investimento também tentar demonstrar por que a empresa está olhando para vender ações. O resumo também é um lugar comum para a equipe de gestão da empresa para colocar para fora os seus objectivos gerais para a empresa.

Fatores de risco

Se houver um # 147-se cobrir # 148- seção de um prospecto, é a área de fatores de risco. Nesta parte do prospecto, a empresa e seus banqueiros de investimento alertar os investidores de todas as coisas possíveis que poderiam dar errado e fazer com que o valor das novas ações a desmoronar.

Embora a maioria dos fatores de risco são clichê, você pode encontrar algumas pérolas lá dentro.

Os dados da indústria e outras métricas

Porque o desempenho da indústria tem uma grande influência como sobre a forma como uma empresa faz, é um aspecto crítico do prospecto. Os investidores vão encontrar uma descrição das medidas financeiras que são mais importantes na indústria, bem como um esboço de como a empresa vai pilhas públicas para cima.

Destinação dos recursos

O dinheiro a ser gerado pelo IPO é para algum tipo de objeto social, e é nesta seção do prospecto que este efeito é revelado para os investidores.

Normalmente, um público jovem empresa vai está arrecadando dinheiro porque precisa de dinheiro para expandir e crescer. Mas há outras razões pelas quais uma empresa pode ir a público, inclusive para pagar parte de sua dívida, para comprar outra empresa, ou para permitir que seus funcionários a vender suas ações e levantar o dinheiro. Deve ser descritos em detalhe aqui.

investidores IPO geralmente olhar de soslaio para IPOs, onde o dinheiro arrecadado não está sendo usado pela empresa. Os investidores estão especialmente céticos quando muitas das ações que estão sendo vendidos em um IPO estão sendo vendidos pelo CEO e outros executivos da empresa.

Capitalização

o estrutura de capitalização é uma descrição dos tipos de financiamento que foram utilizados pela empresa para arrecadar dinheiro. A empresa típica tem uma mistura de formas de financiamento que variam de empréstimos bancários à dívida excelente ligação e talvez ações preferenciais.

Dados financeiros

Alguns tipos financeiros hard-core pular muitas das seções do prospecto listado anteriormente e ir direto para esta parte. Aqui é onde você encontrar a empresa declarações financeiras.

discussão e análise da condição financeira da Administração

A maioria dos banqueiros de investimento referem-se a esta importante seção do prospecto por sua sigla, MDA. É nesta seção do prospecto que a equipa de gestão da empresa, com a ajuda do banco de investimento, percorre as demonstrações financeiras, quase linha por linha, com descrição completa. Quaisquer números que são um pouco pouco frequente ou muito grande ou pequeno deve ser detalhado nesta seção.

O negócio

A seção de negócios do prospecto é o lugar onde a empresa explica sua razão de ser. A empresa muitas vezes explica os produtos por ela fabricados ou os serviços prestados e por que os clientes considerem dignos de ser comprados.

Gestão

Na seção do prospecto de gerenciamento, você encontrará uma lista de todos os principais membros da equipe de gestão - geralmente o executivo-chefe (CEO), chefe de operações (COO), diretor financeiro (CFO), e os membros do Conselho Administrativo.

Na parte do prospecto de gestão, você também encontrará uma breve biografia sobre todas as pessoas de topo, incluindo as suas idades.

Os salários dos executivos

Nesta seção do prospecto, os investidores descobrir exatamente o quanto os executivos de uma empresa estão sendo pagos.

Lendo a remuneração dos executivos dos CEOs pode ser como tentar resolver algum tipo de quebra-cabeça financeiro. Se você quiser apenas para ter uma idéia do que o CEO foi pago, de cabeça para o tabela de compensação resumo, onde encontrar cada executivo listado junto com seu salário, bônus, prêmios de ações e todos os outros pay listados claramente.

transações com partes relacionadas

Duplicidade é exatamente o tipo de coisa que você não quer acontecendo em uma empresa que você está olhando para investir em. O problema com IPOs, porém, é que muitas dessas empresas têm suas raízes a ser praticamente negócio da família. Muitas empresas pequenas podem ter relações comerciais complicadas entre fundadores, seus familiares ou amigos. Todas estas relações emaranhadas deve ser realçado e explicado como transações com partes relacionadas.

Principais e venda de acionistas

Quando uma empresa procura levantar dinheiro do público, em um IPO, as regras de divulgação ficar muito rigorosa.

Como um investidor, você tem o direito de saber quem está vendendo. Em alguns casos, você verá a venda pelos primeiros investidores - muitas vezes capitalistas de risco - que querem sacar do investimento. Se você ver um monte de insiders de venda, que geralmente não é um bom sinal.

Subscrição

Quando você é um banqueiro de investimento, o objetivo é fazer parte da lista de subscrição em quantos IPOs quanto possível. Quando uma empresa abre seu capital, deve listar todos os bancos de investimento e consultores que ajudaram a trazer as partes para o mercado. Para grandes IPOs, a lista pode ser longa e muitas vezes é um quem é quem dos bancos de investimento.

Assuntos legais

Se você quer ser processado, uma das melhores maneiras de fazer isso acontecer é começar um negócio. A maioria desses processos são perturbações nem menor, mas periodicamente litígios pendentes podem ser significativas. Esta seção do prospecto deve delinear quaisquer ações pendentes contra a empresa. A própria empresa geralmente dá um pouco de comentário sobre o quão significativo que pensa o litígio é.