As implicações de Relato Financeiro de tomar uma Empresa Pública Privada
Assim, os proprietários de uma empresa ter finalmente decidiu vender ações da empresa ao público. O que isso significa para os seus relatórios financeiros? Você vai querer saber o papel de um banqueiro de investimento para ajudar uma empresa a vender suas ações, bem como o processo de fazer uma oferta pública.
Como juntar-se com um banqueiro de investimento
O primeiro passo depois de uma empresa decide ir a público é escolher quem vai lidar com as vendas e que mercado para vender o estoque em. Poucas empresas têm a capacidade de aproximar os mercados de ações públicas por conta própria. Em vez disso, eles contratam um banqueiro de investimento para ajudá-los através do complicado processo de abertura de capital. Um banqueiro de investimento bem conhecido pode dar credibilidade a uma pequena empresa pouco conhecida.
Os bancos de investimento ajudar uma empresa das seguintes formas:
Eles preparam os documentos SEC necessárias e registrar a nova oferta de ações na SEC. Estes documentos devem incluir informações sobre a empresa (seus produtos, serviços e mercados) e seus diretores e conselheiros. Além disso, eles devem incluir informações sobre os riscos que a empresa enfrenta, como a empresa planeja usar o dinheiro arrecadado, quaisquer problemas legais pendentes, as detenções de membros da companhia, e, claro, as demonstrações financeiras auditadas.
Eles preço do estoque por isso é atraente para potenciais investidores. Se o estoque é um preço muito alto, a oferta poderia cair de cara no chão, com poucas ações vendidas. Se o estoque tem um preço muito baixo, a empresa poderia perder o dinheiro potencial que os investidores, que compram ações IPO, pode começar como uma colheita de rapidamente virar e vender o estoque em um lucro.
Eles negociar o preço a que o estoque é oferecido ao público em geral e as garantias que eles dão para os proprietários da empresa para vender o estoque. Um banqueiro de investimento pode dar uma garantia de subscrição, que garante a quantidade de dinheiro que será gerado. Neste cenário, o banqueiro compra o estoque da empresa e, em seguida, revende-lo ao público.
Um outro método que é por vezes utilizado chama-se melhor acordo esforços. Neste cenário, o banqueiro de investimento tenta vender o estoque, mas não garante o número de ações que vai vender.
Eles decidem quais bolsa para listar o estoque on. A New York Stock Exchange (NYSE) tem o mais alto nível de exigências. Se uma empresa quer apresentar nesta troca, ele deve ter uma renda bruta de pelo menos US $ 10 milhões nos últimos três anos e 2.200 ou mais accionistas.
O Nasdaq tem requisitos mais baixos. As empresas também podem vender ações de balcão, o que significa que o estoque não está listada em qualquer bolsa, então a venda das ações tanto como um IPO e após o IPO é muito mais difícil.
Como fazer uma oferta pública
Depois que a empresa eo banqueiro de investimento concordam em trabalhar juntos e definir os termos da oferta pública, bem como a estrutura de comissões (como o banqueiro de investimento é pago), o banqueiro prepara a declaração de registro para ser arquivado com a SEC.
Após o registro é arquivado, a SEC impõe uma # 147-cooling-off period # 148- dar-se tempo para investigar a oferta e para garantir que os documentos descrevem todas as informações necessárias. A duração do período de reflexão depende de como preencher os documentos são e se a SEC pede para informações adicionais.
Durante o período de reflexão, o subscritor produz o arenque vermelho, que é um prospecto inicial que inclui as informações no registro na SEC, sem o preço das ações ou data de vigência.
Após o subscritor completa o arenque vermelho, a empresa e os banqueiros de investimento fazer road shows - apresentações realizadas em todo o país para apresentar o negócio a grandes investidores institucionais e começar a construir o interesse no IPO pendente. Uma empresa não pode realizar transações de vendas até que a SEC aprova as informações de registro, mas pode começar a gerar entusiasmo e receber feedback sobre o IPO nestas reuniões.
Quando a SEC termina a sua investigação e aprova a oferta, a empresa pode definir um Data efetiva, ou a data da oferta de ações. A Companhia e de investimento banqueiros, em seguida, sentar-se e estabelecer um preço de estoque final. Embora eles discutem o preço das ações em conversas iniciais, eles não podem definir o preço final até que saibam a data efetiva real.
As condições do mercado podem mudar significativamente a partir do momento em que a empresa primeiras conversações com banqueiros de investimento e da data em que o estoque é finalmente oferecido ao público. Às vezes, a empresa e banqueiro de investimentos decidir retirar ou atrasar um IPO se uma crise no mercado cria um clima ruim para a introdução de um novo estoque ou se os road shows não se identificam bastante grandes investidores interessados.
Depois de o preço das ações é definido, o estoque é vendido ao público. A empresa obtém os rendimentos, menos quaisquer comissões que paga para os banqueiros de investimento.