Recompras de ações corporativas para investidores

Quando você ler as páginas financeiras, às vezes você ouvir que uma empresa está comprando suas próprias ações por parte dos investidores. Por que uma empresa fazer isso, e o que isso significa para você, se você possui o estoque ou estão considerando comprar isso?

Quando as empresas comprar de volta suas próprias ações, eles são geralmente indicando que eles acreditam que seu estoque está desvalorizado e que tem o potencial para subir. Se uma empresa mostra fortes fundamentos (por exemplo, boa condição financeira e aumentar as vendas e os lucros) e está comprando mais de suas próprias ações, vale a pena investigar - ele pode fazer uma grande adição ao seu portfólio.

Só porque uma empresa anuncia uma recompra de ações nem sempre significa que um vai acontecer. O anúncio em si se destina a despertar interesse no estoque e fazer com que o preço a subir. A recompra de ações pode ser apenas uma oportunidade para insiders para vender ações, ou pode ser necessário para a remuneração dos executivos - recrutamento e retenção de gestão competente são usos positivos de dinheiro.

Se você ver que uma empresa está comprando de volta suas ações enquanto a maioria dos insiders estão vendendo suas ações pessoais, isso não é um bom sinal. Ele pode não ser necessariamente um mau sinal, mas não é um sinal positivo. Jogar pelo seguro e investir em outro lugar.

Por que uma empresa compra de volta ações

Por que uma empresa pública comprar ações - especialmente a sua própria?

Aumentar o lucro por ação

Por simplesmente comprar de volta suas próprias ações de acionistas, uma empresa pode aumentar seu lucro por ação sem realmente ganhar dinheiro extra. Soa como um truque de mágico? Bem, é, mais ou menos. A recompra de ações das empresas é um truque financeiro da mão que os investidores devem estar cientes de.

O ponto importante a ter em mente sobre recompras de ações é que os lucros das empresas reais não mudam - há mudanças fundamentais ocorrem na gestão da empresa ou operações - de modo que o aumento de EPS pode ser enganosa. Mas o mercado pode ser obsessivo sobre rendimentos, e porque os ganhos são a alma de qualquer empresa, um aumento ganhos, mesmo que seja de cosméticos, também pode aumentar o preço das ações.

Se você assistir a relação preço-lucro de uma empresa, você sabe que aumentaram os lucros normalmente significa um eventual aumento no preço das ações. Além disso, uma recompra de ações afeta a oferta ea procura. Com menos estoque disponível no mercado, a demanda envia necessariamente o preço das ações para cima.

Sempre que uma empresa faz uma grande aquisição, como comprar de volta suas próprias ações, pense sobre como a empresa está pagando por isso e se ele parece ser um bom uso do poder de compra da empresa. Em geral, as empresas compram suas ações, pelas mesmas razões que qualquer investidor compra ações - eles acreditam que o estoque é um bom investimento e irá apreciar a tempo.

Rechaçar uma oferta pública de aquisição

UMA aquisição hostil significa que uma empresa quer comprar ações suficientes de ações da outra para controlá-lo de forma eficaz. Porque a compra e venda de ações acontece em um mercado público ou troca, as empresas podem comprar ações do outro.

Em alguns casos, a empresa de tentar a aquisição já possui algumas das ações da empresa-alvo. Neste caso, a empresa-alvo pode oferecer para comprar essas ações de volta a partir do agressor em um prêmio para frustrar a OPA. Este tipo de oferta é muitas vezes referida como greenmail.

preocupações públicas de aquisição geralmente imediata interesse no público investidor, impulsionando o preço das ações para cima e beneficiando os acionistas atuais.

A desvantagem de recompras

Quando uma empresa utiliza recursos de operações para a recompra de ações, menos dinheiro está disponível para outras atividades, como a atualização de tecnologia, fazer melhorias, ou fazer pesquisa e desenvolvimento.

A empresa enfrenta perigos ainda maiores quando se utiliza dívida para financiar uma recompra de ações. Se a empresa utiliza fundos emprestados, tem menos poder de empréstimo para outros usos e também tem que pagar de volta o empréstimo com juros, reduzindo ganhos figuras.

Usando dívida para financiar uma recompra de ações precisa fazer sentido econômico - é necessário reforçar a posição financeira da empresa. Porque os juros da dívida, em última análise diminui lucros, as empresas devem ter cuidado ao usar dívida para comprar de volta suas ações.