Relatórios Financeiros: Como ler a declaração dos Fluxos de Caixa para atividades de financiamento

As empresas nem sempre pode levantar todo o dinheiro que eles precisam de suas operações do dia-a-dia. As atividades de financiamento listadas em relatórios financeiros são outros meios de geração de caixa. Qualquer dinheiro levantado por meio de atividades que não incluem as operações do dia-a-dia é exibido na seção de financiamento da demonstração dos fluxos de caixa.

estoque emissão

Quando uma empresa vende primeiro suas ações de estoque, ele mostra o dinheiro que arrecada na seção de financiamento da demonstração dos fluxos de caixa. A primeira vez que uma empresa vende ações de ações para o público em geral, esta venda é chamado de Oferta pública inicial. Sempre que uma empresa decide vender ações adicionais para levantar capital, todas as vendas adicionais de estoque são chamados ofertas públicas secundárias.

Normalmente, quando as empresas decidem fazer uma oferta pública secundária, eles fazem isso para levantar dinheiro para um projeto específico ou grupo de projectos que não podem financiar por operações em andamento.

O departamento financeiro deve determinar se quer levantar fundos para esses novos projetos por meio de empréstimos de dinheiro (nova dívida) ou mediante emissão de ações (capital novo). Se a empresa já tem uma grande quantidade de dívida e descobre que pedir mais é difícil, pode tentar vender ações adicionais para cobrir o défice.

Comprar de volta ações

Às vezes você vê um item de linha na seção de financiamento indicando que uma empresa comprou de volta o seu estoque. Na maioria das vezes, as empresas que anunciam uma recompra de ações está tentando realizar um dos dois objetivos:

• Aumentar o preço de suas ações no mercado. (Se as empresas comprar de volta suas ações, menos ações permanecem no mercado, aumentando assim o valor das ações ainda disponíveis para compra.)

• Cumprir as obrigações internas relativas a opções de ações, o que garante aos funcionários a oportunidade de comprar ações de ações a um preço que é habitualmente inferior aos forasteiros preços deve pagar para o estoque.

Às vezes, uma empresa compra de volta ações com a intenção de ir privado. Neste caso, os executivos da empresa e do conselho de administração decidir que eles não querem mais operar sob o olhar atento de investidores e do governo. Em vez disso, eles preferem operar sob um véu de privacidade e não ter que se preocupar em satisfazer tantas pessoas de fora da empresa.

Para muitas empresas, um anúncio de que eles estão comprando de volta ações é uma indicação de que eles estão fazendo bem financeiramente e que os executivos acreditam nas perspectivas de crescimento da sua empresa para o futuro. Porque recompras de reduzir o número de ações em circulação, uma empresa pode fazer seus números por ação olhar melhor, embora uma mudança fundamental não ocorreu nas operações do negócio.

Se você ver um grande salto no lucro por ação, procure uma indicação de recompra de ações na seção de atividades de financiamento da demonstração dos fluxos de caixa.

dividendos

Sempre que uma empresa paga dividendos, ele mostra o valor pago aos acionistas na seção de atividades de financiamento. As empresas não são obrigadas a pagar dividendos a cada ano, mas raramente parar de pagar dividendos após os acionistas têm se acostumado a seus cheques de dividendos.

Se uma empresa retrenches na sua decisão de pagar dividendos, o preço de mercado da ação é a certeza de cair. A decisão da empresa de não pagar dividendos depois de pagar-los no trimestre anterior ou no ano anterior geralmente indica que ele está tendo problemas, e isso levanta uma enorme bandeira vermelha em Wall Street.

nova dívida

Quando uma empresa toma dinheiro emprestado para o longo prazo, esta nova dívida também aparece na seção de atividades de financiamento. Este tipo de nova dívida inclui a emissão de obrigações, títulos ou outras formas de financiamento de longo prazo, tais como uma hipoteca sobre um edifício.

Quando você lê a demonstração dos fluxos de caixa e ver que a empresa assumiu nova dívida, não se esqueça de procurar explicações na discussão e análise da administração e as notas explicativas às demonstrações financeiras sobre como a empresa está usando essa dívida.

Pagando a dívida

pagamento da dívida é normalmente um bom sinal, muitas vezes indicando que a empresa está fazendo bem. No entanto, também pode ser uma indicação de que a empresa é simplesmente rolar a dívida existente em outro tipo de instrumento de dívida.

Se você ver que a empresa pagou uma dívida e assumiu outra dívida que custa aproximadamente a mesma quantidade de dinheiro, ele provavelmente indica que a empresa simplesmente refinanciou a dívida original. Idealmente, esse refinanciamento envolve diminuindo as despesas de juros da empresa. Procure uma explicação completa sobre o pagamento da dívida nas notas explicativas às demonstrações financeiras.