Fusões e aquisições: Estruturação Equity Investments

Na mente da maioria das pessoas, especialmente os novatos MA, um investimento vem na forma de capital próprio- um investidor comprar ações da empresa. Este tipo de investimento faz mais sentido quando a empresa tem capital aberto estoque eo estoque tem um volume médio diário de grande o suficiente para fazer o líquido de investimento.

Mas os investimentos em empresas privadas são altamente ilíquidos porque as ações não negociadas em uma bolsa de valores pública, para que os investidores são sábios para estruturar o negócio sob a forma de dívida conversível, dívida que eles podem converter em capital, normalmente no momento de sua escolha.

Dessa forma, se a empresa passa por baixo, o investidor fica reembolsado antes de detentores de capital próprio, mas ela também tem a opção de converter sua dívida para com estoque no caso a empresa vai a público.

Por estruturar o negócio dessa maneira? No mundo da contabilidade, os detentores de dívida estão mais acima na cadeia alimentar do que os proprietários de ações. Digamos que uma empresa tem dois investidores: Uma pessoa emprestou $ 1 milhão para a empresa, ea outra pessoa detém 100 por cento do estoque. Se a empresa falhar e venda dos ativos recupera US $ 500.000, que o dinheiro será revertido para o titular da dívida, eo acionista é exterminada.

Por outro lado, se a empresa é de grande sucesso, transformando a dívida em ações pode ser bastante lucrativa. Dizer que mesma empresa vende por US $ 25 milhões. Como titular de uma dívida, o investidor recebe seu $ 1 milhão (mais qualquer interesse em circulação) de volta, mas como acionista, ela receberá os restantes US $ 24 milhões.