Como proteger Ações Restritas da queda dos preços ou da má administração

ações restritas - dado ou vendido a um empregado como uma participação no capital de uma empresa - não pode ser comercializado dentro de um determinado período de tempo. Se o trabalhador não pode alienar o investimento, a ações restritas parece ser desprotegido contra crises dramáticas nos preços das ações ou da própria empresa sair do negócio. No entanto, há uma estratégia que pode proteger o estoque da companhia restrito dos estragos do mercado de ações, ou pior, a incompetência de gestão.

Chamado um colar, a estratégia utiliza opções de ações em ações da empresa para protegê-lo de qualquer um dos principais downswings. Uma opção da equidade é o direito de comprar ou vender uma determinada ação, a um determinado preço, em um determinado momento.

Opções vêm em duas formas: calls e puts. Convida dar-lhe a possibilidade de comprar um estoque e puts dar-lhe a capacidade de vender uma ação. As opções são derivados, ou seja, o seu valor é derivado do preço da ação subjacente (para além de algumas outras variáveis). Quando você comprar ou vender uma opção, você comprar ou vender nada mais do que a promessa de entregar ou receber a ação a um determinado preço e tempo.

O benefício de um colar de opções é que ele permite que o proprietário de ações restritas para proteger seu estoque de grandes oscilações. O negativo, no entanto, é que limita o seu crescimento ascendente. Geralmente, esta é uma troca justa a um funcionário que é concedido ações restritas como parte da remuneração e que só quer proteger o que ele possui.

Esta estratégia é conseguido através da compra de uma opção de venda (o direito de vender o estoque) e venda de uma opção de compra (o direito de comprar o estoque) para financiá-lo. É importante tentar igualar o vencimento das opções o mais próximo do período de tempo quando o estoque restrito torna-se acessível.

Aqui está um exemplo: Um funcionário da IBM tem 1.000 ações da IBM, que é restrito por três anos. IBM é de US $ 100 por ação, eo empregado não quer perder muito do ativo $ 100.000 se o valor do estoque deve cair. Este activo pode ser protegido com a venda de chamadas suficientes para cobrir todas as suas ações com um preço de exercício (o preço pelo qual as ações serão vendidas) de 105.

Vendendo as chamadas irá fornecê-la com alguma renda. A quantidade varia de acordo com muitos fatores. No entanto, uma vez que o rendimento é recebido, ela pode usá-lo para comprar opções de venda. Ela iria comprar opções de venda suficientes para cobrir as ações que possuía a um preço de exercício de 95. Isto significa que, uma vez que a restrição é levantada e ela é capaz de vendê-la estoque, se o preço estiver abaixo de 95, ela teria, então, a opção de vender o estoque a 95 usando a opção de venda.

O empregado tem gola o preço da IBM entre 95 e 105 para os próximos três anos. Se o estoque IBM cai para 50, ela só perdeu US $ 5 por ação. Se ele sobe para 150, ela só fez US $ 5 por ação. O ponto é, sua ações restritas está protegida. Certifique-se de discutir os detalhes desta estratégia com o seu consultor financeiro.