Basics opções - Revisão para o Exame Série 7

As opções também são conhecidos como derivativos porque eles derivam seu valor de o valor de um activo subjacente. Opções dão ao detentor o direito de comprar ou vender o activo subjacente a um preço fixo por um período fixo de tempo.

As opções são uma das áreas mais fortemente testados no exame Série 7.

1. Mr. Drudge escreve uma opção de venda nua em ações ordinárias WIM. Qual é a perda máximo por ação que o Sr. Drudge pode incorrer?

   preço de exercício menos o prêmio A.

   B. preço de exercício mais o prêmio

   C. todo o prêmio recebido

   D. ilimitada

   Resposta: A. preço de exercício menos o prêmio

   Ao escrever (venda) a (descoberto) opção de compra nu, a perda máxima é ilimitada. No entanto, quando se escreve uma opção de venda nu, a perda máxima é a (exercício) preço de exercício menos o prêmio. opções de venda ir para o dinheiro quando o preço das ações cai abaixo do preço de exercício.

   Isto significa que uma opção de venda só pode ir tão longe no dinheiro porque o preço do activo subjacente pode cair só para zero. Portanto, a perda máxima por ação é o preço de exercício menos o que quer que o Sr. Drudge recebido por ação, quando vendeu a opção.

2. Qual opção está fora do dinheiro se ABC é de US $ 40?

   A. ABC Maio 45 put

   B. ABC Maio 35 chamadas

   C. ABC Maio 50 chamadas

   D. ABC Maio 55 put

   Resposta: C. ABC Maio 50 chamadas

   a frase ligar e colocar para baixo irá ajudá-lo a lembrar que as opções de chamada ir para o dinheiro quando o preço da ação vai acima do preço de exercício, e opções de venda ir o dinheiro quando o preço das ações cai abaixo do preço de exercício.

   Choice (A) está no dinheiro porque o preço das ações está abaixo do preço de venda de 45. Choice (B) está no dinheiro, porque o preço da ação estiver acima do preço de exercício de 35 chamadas. Choice (D) está no dinheiro porque o preço das ações está abaixo do preço de exercício de 55 put.

   No entanto, Choice (C) está fora do dinheiro porque o preço das ações está abaixo do preço de exercício de 50 chamadas.

3. A 50 de chamada QRS dezembro está sendo negociado para 9 quando QRS é de US $ 55. Qual é o valor de tempo desta opção?

   A. 0

   B. 4

   C. 5

   D. 9

   Resposta: 4

   Para determinar o valor temporal de uma opção, você pode usar a seguinte equação: P = I + T

   Onde P é o prêmio da opção, Eu é o valor intrínseco da opção (o quanto é no dinheiro), e T é o valor temporal da opção. Neste caso, você está olhando para o valor de tempo, então ligue os números relativos ao prémio eo valor intrínseco e em seguida, resolva tempo.

   O prémio é 9, e o valor intrínseco é de 5 por opções de compra de ir para o dinheiro quando o preço das ações vai acima do preço de exercício. Para determinar o valor intrínseco, apenas subtrair o preço de 50 greve a partir do preço de mercado de US $ 55, o que equivale a 5.

   9 = 5 + T

   T = 9-5

   T = 4