Como determinar o ponto de equilíbrio para Spreads no exame Série 7
O Série 7 terá perguntas que lhe pedir para calcular o ponto de equilíbrio para spreads. O processo de pensamento é diferente para puts e chamadas, mas de qualquer forma, você começa por encontrar a diferença entre os dois prémios porque você tinha um buy e um sell:
Para barrar chamadas, você tem que adicionar o prémio ajustado (após ter subtraído o prémio menor do maior um) para o preço de exercício mais baixo. Para os spreads colocar, você subtrair o prémio ajustado a partir do preço de exercício mais alto.
A pergunta seguinte testa a sua capacidade para determinar o ponto de equilíbrio sobre os spreads.
Miguel Martelo comprado 01 abril 40 chamadas em 9 e 01 de abril em curto 50 chamada em 3. O que está Miguel ponto de equilíbrio?
(A) 43
(B) 46
(C) 49
(D) 53
A resposta certa é Choice (B). Primeiro, o foco na compra e da venda. Se o investidor está comprando uma opção e venda de outro, você deve ser capaz de reconhecê-lo como um diferencial. Portanto, você tem que encontrar a diferença entre os dois prémios:
Em seguida, porque é um spread chamada, você tem que adicionar o prémio ajustado (depois de subtrair o menor do maior) ao preço de exercício (exercício) para obter o ponto de equilíbrio:
Break-even point (call spread) = 40 + 6 = 46
A pergunta seguinte testa sua capacidade de responder a uma pergunta história se espalhou.
Sra Peabody comprado 1 DEF Mar 60 put a 5 e escreveu 1 DEF Mar 65 put às 9 quando DEF foi negociado a 68. Seis meses mais tarde, com a negociação de DEF em 61, DEF Mar 65 put da Sra Peabody foi exercida. Sra Peabody segurou as ações da DEF por mais dois meses antes de vender no mercado por US $ 62 por ação. Mar 60 put da Sra Peabody expirou sem ir in-the-money.
O que é ganho ou perda da Sra Peabody?
(A) $ 100 perda
(B) $ 100 de ganho
(C) $ 700 perda
(D) $ 700 de ganho
A resposta que você está procurando Choice (B). Se você tem esse direito, você é um mestre dos spreads.
Comece colocando as transações no lado correto do gráfico de opções. Porque a senhora Peabody adquiriu o DEF Mar 60 put a 5, você tem que digitar $ 500 (5 x 100 ações por opção) no lado o dinheiro para fora do gráfico opções, porque ela passou muito para adquirir a opção.
Depois disso, ela vendeu uma opção de venda DEF Mar 65 para 9 e recebeu US $ 900 (9 x 100 ações por opção) dinheiro no para vender essa opção. O fato de que DEF foi negociado a 61 quando a opção foi exercida não significa nada nesta questão, tão à vontade para ignorá-lo.
Em seguida, você tem de exercer a venda de 65 que a senhora Peabody vendido. Porque puts mudar, você entra no preço de exercício (multiplicado por 100 ações), no lado oposto da tabela de opções a partir do seu prémio. Depois de colocar os US $ 6.500 na seção de dinheiro para fora do gráfico de opções, você tem que vender o estoque que a senhora Peabody comprado quando sua opção foi exercida.
Ela vendeu o estoque no mercado por US $ 6.200 ($ 62 preço de mercado x 100 ações) e recebeu dinheiro para essa transação, então insira $ 6.200 no dinheiro Na seção do gráfico. Total até os dois lados, e você pode ver que a boa velha Sra Peabody tem um ganho de US $ 100.
Assim como outras questões de história opção (com várias coisas acontecendo), digite apenas os itens no gráfico de opções quando você vê palavras de ação. Lembre-se, cada vez que você vê uma palavra de ação, como comprado, escreveu, exercised, vendido, e assim por diante, você sabe que você tem que digitar algo no gráfico opções.