Como calcular Curto Straddles e combinações para o Exame Série 7
O Série 7 vai esperar que você a entender as posições curtas. As posições curtas envolvem a venda de uma chamada e uma opção de venda com o mesmo estoque subjacente. Em straddles, as chamadas e coloca têm o mesmo preço de exercício e mês- expiração com combinações, um desses valores podem ser diferentes.
escarranche curta
UMA curta pernalta está vendendo uma chamada e uma opção de venda com o mesmo estoque subjacente, o mesmo preço de exercício e o mesmo mês de vencimento. Um investidor que é curto straddle está procurando estabilidade. Porque esses investidores estão à procura de um estoque que não vai mudar muito no preço, straddles curtas são considerados uma nevocêposição tral.
Se o estoque não se move no preço, esses investidores serão capazes de manter os prémios recebidos pela venda das opções. Um curto escarranche pode ser parecido com isto:
Venda 1 GHI outubro 50 chamadas em 9
Venda 1 GHI outubro 50 put a 2
A fim de ter um curto pernalta (ou combinação), você deve ter dois vende.
combinação curta
UMA combinação curta envolve a venda de uma chamada e uma opção de venda para o mesmo estoque de base, com um preço de exercício diferente e / ou mês de vencimento. Semelhante a uma curta de straddle, um investidor que vende uma combinação tem uma posição neutra e está à procura de estabilidade. O investidor está esperando que os títulos não vão in-the-money para que as opções não são exercidas e ela consegue manter os prémios recebidos.
Uma combinação curta pode ser parecido com isto:
Venda 1 QRS dezembro call de 60 a 4
Venda 1 QRS Mar 55 put a 3
Felizmente, para ambos os straddles e combinações, é possível calcular o ganho máximo e perda máxima por apenas colocando os prémios no gráfico opções. Sem o exercício é necessário. Por exemplo, suponha que um investidor tem os seguintes ordens de ingressos:
Venda 1 TUV julho 45 chamada às 6
Venda 1 TUV julho 40 put a 3
Veja como você encontrar o potencial máximo de perda e ganho de:
Encontre o ganho potencial máximo do investidor.
Este problema envolve uma combinação porque os preços de exercício são diferentes. No entanto, se fosse um straddle, você iria descobrir a resposta da mesma maneira. Coloque os prémios no gráfico opções. O investidor vendeu a chamada por US $ 600 (6 x 100 partes por opção) e a venda para $ 300 (3 x 100 ações por opção).
As transações são ambos vende, então eles têm que ir para o dinheiro na lateral do gráfico opções. Adicione os números, e você pode ver que o máximo que este investidor pode ganhar (se as opções nunca vão in-the-money) é de US $ 900 ($ 600 + $ 300) em prêmios que ela recebeu.
Determinar a perda potencial máximo do investidor.
Com straddles e combinações, os prémios ajudá-lo a determinar tanto o ganho potencial máximo e perda máxima potencial. Depois de inserir os prémios no gráfico opções, você pode perceber que o lado dinheiro para fora do gráfico se encontra vazio, portanto, a perda potencial máximo do investidor é ilimitado.