Combinando Opção Posições
Muitos investidores usam uma posição combinação para opções, tais como opções de venda como uma forma de seguro para as posições de ações existentes. Você pode comprar opções de venda para as unidades populacionais que você possui, bem como para aqueles que você não possui, porque segurando o activo subjacente não é um requisito nos mercados de opções listados.
UMA posição combinada pode ser estruturado de duas maneiras distintas:
Ações e opções para uma única ação subjacente
Várias opções para um único estoque subjacente
Além de criar um gráfico de risco para uma única ação ou posição de opção, você também pode criar outras para posições combinadas. Isto vem a calhar, dando-lhe acesso fácil ao perfil de remuneração para a posição e, mais importante, seu perfil de risco.
opções de negociação com ações
Três posições combinação básica para ações de longo e as opções incluem o seguinte:
Uma posição colocar casado
Uma posição call coberta
Uma posição gola
Em cada caso, de ações de longo está emparelhado com um longo put, uma chamada curta, ou ambos para melhorar o risco e / ou recompensa potencial. posições combinação similar pode ser aplicado a uma posição da curta.
Você pode manter uma posição de ações e opções de compra no mesmo estoque de alterar o perfil de risco ou recompensa para o estoque, ou pode manter posições de opções sem segurar uma posição no subjacente.
opções de negociação com opções
Você pode construir várias posições de combinação usando várias opções para capitalizar sobre certas condições de mercado ou para melhorar o risco e / ou recompensa potencial. Diferentes condições de mercado incluem o seguinte:
volatilidade relativamente alta
volatilidade relativamente baixa
movimento de estoque para os lados
movimento de estoque direcional (para cima ou para baixo)
Depois de formular uma visão ou identificar uma tendência de mercado, você pode combinar diferentes preços de exercício e opções para variar risco e recompensa.
Perfil de uma posição combinada
Você pode criar gráficos de risco para posições combinadas pelo primeiro desenho do gráfico de risco para cada posição individual e em seguida, sobrepondo-los. Você, então, verificar para ver se os riscos ou recompensas para qualquer uma posição de fornecer um limite máximo para os riscos ou recompensas ilimitada ou limitada, mas de alta para a outra posição.
Isto é melhor compreendido através do exemplo. A figura mostra o gráfico risco para uma posição de venda casada, que combina ações de longo e uma longa put para o mesmo estoque.
Este comércio cria um perfil de risco-recompensa que é semelhante a uma longa chamada, uma vez que você conta para o prémio de venda no preço de equilíbrio. Ao adicionar a opção de venda, você minimizar as perdas para o estoque. Ao mesmo tempo, as suas recompensas potenciais permanecem ilimitada após a contabilização para o novo ponto de equilíbrio.