10 Estratégias primeira opção
Seguem-se dez grandes estratégias de opção de negociação. O traço comum aqui é que eles têm risco limitado e são alternativas para você considerar. O estratégias de risco limitado, mas de alta que potencialmente poderiam substituir ilimitada risco ou são fornecidos com o resumo estratégia.
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put casado
UMA put casado combina ações de longo com uma longa put para proteção. A posição é criada com a compra do estoque e colocar, ao mesmo tempo, mas a chave é a criação de protecção de venda e gestão do risco de propriedade de ações. A compra de uma opção de venda de estoque existente ou lançando uma opção a um mês de vencimento posterior permanece fiel a esse objetivo estratégia. Longo out-of-the-money (OTM) opções deve ser vendido 30-45 dias antes da expiração.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Longo Put longo Stock + |
| Risk / Reward | risco limitado, recompensa ilimitada |
| substitui | estoque de comprimento com risco limitado, mas de alta |
| Risco Max | [(Bolsa de Valores + Coloque Price) - Coloque preço de exercício] -100 |
| Max Reward | Ilimitado |
| Empatar | Bolsa de Valores + Preço Coloque |
| condições | Alta, baixa IV |
| Margem | Não normalmente necessária - verifique com o corretor |
| vantagens | Alterações limitado, mas de alto risco para risco limitado |
| desvantagens | Aumenta o custo de posição prêmio da opção |
Colarinho
UMA colarinho combina ações de longo com proteção put longa e uma curta chamada que reduz o custo de proteção. O prémio de chamada é um crédito que compensa, pelo menos parcialmente, o custo da opção de venda. Cronometrar a execução desta estratégia é um objetivo digno.
Um cenário ideal ocorre quando você pode comprar o estoque e longo put durante condições de baixa volatilidade, o que lhe permite comprar protecção a longo prazo. As chamadas são vendidos como volatilidade aumenta, e há 30-45 dias até o vencimento, de modo que deterioração do tempo acelera ganhos de chamadas curtas.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Longo Put + Chamada Curto Longo da + |
| Risk / Reward | risco limitado, recompensa limitada |
| substitui | estoque de comprimento com risco limitado, mas de alta |
| Risco Max | [Bolsa de Valores + (Opção de Débito) - Coloque preço de exercício] -100 |
| Max Reward | [(Chamada preço de exercício - Stock Price) + (opção de débito)] - 100 |
| Empatar | Bolsa de Valores + (opção de débito) |
| condições | Bullish baixo IV, que aumenta |
| Margem | Não normalmente necessária - verifique com o corretor |
| vantagens | Alterações limitado, mas de alto risco para risco limitado |
| desvantagens | Substitui recompensa ilimitado com recompensa limitada |
trader put longa
UMA longa put é um risco limitado, a posição de baixa que ganha quando o declínio subjacente. Esta é uma aposta muito melhor do que um número ilimitado de risco, ações de curto # 173 posição que exige mais capital para estabelecer. O movimento de baixa deve ocorrer por vencimento da opção, e out-of-the-money (OTM) puts deve ser encerrado 30-45 dias antes do vencimento.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | longo put |
| Risk / Reward | risco limitado, limitado, mas recompensa elevada |
| substitui | ações de curto com o risco ilimitado |
| Risco Max | Coloque Premium: (Coloque Preço - 100) |
| Max Reward | (Coloque preço de exercício - Preço Put) - 100 |
| Empatar | Coloque preço de exercício - Preço colocá |
| condições | Bearish baixo IV, que aumenta |
| Margem | Não requerido |
| vantagens | Altera risco ilimitado ao risco limitado |
| desvantagens | limitações de tempo para mover a ocorrer devido à expiração |
LEAPS investidor chamada
Uma opção de compra de longo prazo antecipação Equidade de Segurança (LEAPS) reduz o custo e os riscos associados com uma posição de estoque de comprimento. A posição é melhor estabelecida quando a volatilidade implícita (IV) é relativamente baixo. Uma desvantagem é que o proprietário LEAPS não participa de distribuições de dividendos, que reduzem o valor das ações. Ao mesmo tempo, a quantidade arriscada na posição será menor do que possuir o estoque definitivas.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Longo chamada com vencimento superior a nove meses |
| Risk / Reward | risco limitado, recompensa ilimitada |
| substitui | estoque de comprimento com risco limitado, mas de alta |
| Risco Max | Chamada Premium: (Call Preço - 100) |
| Max Reward | Ilimitado |
| Empatar | Preço de Exercício - SALTA Preço |
| condições | Bullish baixo IV, que aumenta |
| Margem | Não requerido |
| vantagens | Alterações limitado, mas de alto risco para risco limitado |
| desvantagens | Pagar por valor de tempo que corrói e perde dividendos |
propagação diagonal
UMA propagação diagonal combina uma opção curta perto de meses com uma opção a longo depois meses do mesmo tipo. Quando os preços de exercício são a mesma, é referido como um spread calendário. A visão neutra de curto prazo permite que você venda a curto opção para compensar os custos de opções longas.
Uma chamada diagonal é descrito aqui, mas uma opção de venda # obras de 173 diagonais igualmente bem quando você está de baixa mais longo prazo.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Greve longo Lower, chamada mês próximo chamada curta + |
| Risk / Reward | risco limitado, a recompensa potencial ilimitado * |
| substitui | chamada de longa |
| Risco Max | (Long Chamada Preço - Short Chamada Price) - 100 |
| Max Reward | * Ilimitado quando chamada curta expira sem valor |
| Empatar | Detalhado |
| condições | Neutro com inclinação tempo IV, em seguida, tendendo |
| Margem | Requeridos |
| vantagens | Reduz o custo de longa opção |
| desvantagens | Um rápido, resultados movimento de alta em recompensa limitada |
chamada urso spread de crédito
UMA call spread urso combina um, mais baixo o preço de exercício curto e um longo, mais alto o preço de exercício que termina no mesmo mês. Ele cria um crédito e substitui uma chamada curta com o risco ilimitado. Mais uma vez, o timing é importante na implementação desta estratégia. É aplicada melhor quando IV é elevado e há menos de 30 dias até o vencimento.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Curto Lower preço de exercício de chamadas + Longo Superior preço de exercício de chamadas (mesmo mês) |
| Risk / Reward | risco limitado, recompensa limitada |
| substitui | opção curta |
| Risco Max | (Diferença entre Greve preços - Crédito Inicial) - 100 |
| Max Reward | crédito inicial |
| Empatar | Curto preço de exercício + Crédito Líquido |
| condições | De baixa, alta IV |
| Margem | Requeridos |
| vantagens | Reduz o risco de ilimitado a limitada |
| desvantagens | Reduz recompensa de limitada, mas de alto a limitada |
pernalta
UMA pernalta combina uma longa chamada com um longo put usando o mesmo preço de exercício e expiração. É criado quando a volatilidade é baixa e deverá aumentar e ganha quando os preços se move fortemente para cima ou para baixo. Esta é uma estratégia útil para configurar antes de um anúncio importante, como um salário ou a libertação da tecla relatório económico. Pode ser útil com um estoque subjacente no cenário anterior e com um ETF neste último. Uma vez que existem duas opções de comprimento, sair da posição com 30-45 dias de expiração para evitar deterioração do tempo.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Chamada de longa + longa Put (mesmo preço de exercício, mês) |
| Risk / Reward | risco limitado, de alto a recompensa ilimitada |
| substitui | opção Individual com viés direcional (compra ou venda) |
| Risco Max | Débito Líquido: (Chamada Preço + Preço Put) - 100 |
| Max Reward | Up: Unlimited, Down: (preço de exercício - Débito Líquido) -100 |
| Breakeven1 | Preço de exercício + Option preços líquidos |
| Breakeven2 | Preço de Exercício - Opções líquidas preços |
| condições | Neutro, baixo IV com movimentos fortes esperados em ambas |
| Margem | Não requerido |
| vantagens | Reduz o risco direcional da posição única opção |
| desvantagens | Aumenta o custo da posição única opção |
backspread Taxa de chamadas
UMA backspread Taxa de chamadascombina chamadas de preços longa greve mais elevados com um menor número de chamadas de exercício mais baixo curtas que expiram no mesmo mês. É melhor # 173-implementada para um crédito e é um limitado risco, potencialmente posição recompensa ilimitado que é mais rentável quando um forte movimento de alta ocorre.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Chamadas de longa duração + Menos Lower greve Curta Chama (o mesmo mês) |
| Risk / Reward | risco limitado, recompensa potencial ilimitado |
| substitui | chamada urso spread de crédito |
| Risco Max | Limitada: detalhada, consulte o Capítulo 15 |
| Max Reward | Up: Unlimited, Down: crédito inicial |
| Breakevens | Detalhadas, consulte discussão estratégica no Capítulo 15 |
| condições | Alta, inclinação IV com um forte aumento no preço e IV |
| Margem | Requeridos |
| vantagens | Altera recompensa limitada a recompensa ilimitada |
| desvantagens | crédito inicial menos, cálculos complexos |
Coloque backspread rácio
UMA colocar rácio backspread combina longo menor preço de exercício coloca com um menor número de exercício mais alto curto coloca que termina no mesmo mês. É melhor # 173-implementada para um crédito e é um risco limitado - limitado, mas uma posição potencialmente alta recompensa. É mais rentável quando um forte movimento de baixa ocorre.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Puts longos + Greve Menos Superior Puts curtas (mesmo mês) |
| Risk / Reward | risco limitado, limitado, mas potencialmente alta recompensa |
| substitui | Touro colocar spread de crédito |
| Risco Max | Limitada: detalhada, consulte o Capítulo 15 |
| Max Reward | Up: crédito inicial, Down: (Long preço de exercício + Crédito Inicial) - 100 |
| Breakevens | Detalhadas, consulte discussão estratégica no Capítulo 15 |
| condições | Baixa, inclinação IV com forte queda e aumento da IV |
| Margem | Requeridos |
| vantagens | Alterações limitado recompensa de recompensa limitada, mas de alta |
| desvantagens | crédito inicial menos, cálculos complexos |
borboleta put longa
UMA borboleta put longa combina uma put touro se espalhar e um spread bear put que termina no mesmo mês para um débito. As duas opções de venda curtas têm o mesmo preço de exercício e tornar-se o corpo. Os dois longas puts têm diferentes preços de exercício (acima e abaixo do corpo) e compõem as asas. Tempo de decaimento ajuda o comércio.
| Estratégia | Resultado |
|---|---|
| componentes | Tenha Coloque Propagação Propagação + Put Touro (o mesmo mês) |
| Risk / Reward | risco limitado, recompensa limitada |
| substitui | escarranche curta |
| Risco Max | Débito Líquido: [(mais baixo preço de exercício Coloque + Maior greve PutPrice) - (2 - Greve Médio Preço Put)] -100 |
| Max Reward | [(Mais alto preço de exercício - Middle preço de exercício) -100] - Débito Líquido |
| Ponto de Equilíbrio 1 | Maior preço de exercício - Net Débito Preço |
| Ponto de Equilíbrio 2 | Menor preço de exercício + Net Débito Preço |
| condições | Lado a moderadamente baixa, IV inclinação |
| Margem | Requeridos |
| vantagens | Altera risco ilimitado ao risco limitado |
| desvantagens | Os custos operacionais associados com três posições |
