Opção Straddles e combinações - Revisão para o Exame Série 7

Opções de fornecer aos detentores de uma posição alavancada, porque eles têm um interesse em uma grande quantidade de títulos para um relativamente pequeno investimento de dinheiro. As opções são investimentos de risco e não são para todos, porque a probabilidade de perder todo o dinheiro investido.

questões práticas

  1. Um dos seus clientes está segurando ações ordinárias DUD. Você e seu cliente acredita que o preço de mercado da DUD vai ficar em aproximadamente o mesmo preço para o próximo ano.

    Qual das seguintes posições de opção que você recomendaria para o cliente para ser capaz de gerar alguma renda adicional sobre DUD?

    A. Comprar uma combinação DUD.

    B. Escrever um straddle DUD.

    C. Comprar uma chamada DUD.

    D. Comprar um DUD colocado.

    Resposta: B. Escrever um straddle DUD.

    Para gerar renda, seu cliente tem que vender alguma coisa. A única opção de resposta que tem o seu cliente vendendo algo é Choice (B). Escrevendo (venda) um straddle permitiria que seu cliente para gerar renda em um estoque que está mantendo-se estável porque ele iria receber os prémios para a venda de straddle. O seu cliente seria capaz de lucrar se nem a opção de compra, nem opção de venda que fazem parte do escarranche ir muito no dinheiro.

  2. Um investidor sem outras posições calções um XYZ dezembro 35 de straddle, enquanto XYZ é negociado a 35. Este investidor está procurando XYZ

    A. aumento do valor

    B. diminuição no valor

    C. permanecem estáveis

    D. Qualquer escolha (A) ou (B)

    Resposta: C. permanecer estável

    Vender um straddle é a venda de uma chamada e venda de uma opção de venda sobre o mesmo estoque, mesmo preço de exercício, e mesmo mês de vencimento. Ao vender um straddle, o máximo que você pode esperar para fazer é os prémios que recebeu.

    Neste caso, o investidor esperaria que o preço das ações da XYZ fica exatamente ao preço de exercício de 35 de modo a que nenhuma das opções serão exercidas. Se isso acontecer, ele consegue manter os prémios que recebeu pela venda de opções. Lembre-se, o comprador eo vendedor quer que as coisas opostas a acontecer - o vendedor quer estabilidade, e que o comprador quer volatilidade.

  3. Um investidor vende uma DEF escarranche at-the-money. Este investidor está

    A. otimista sobre DEF

    B. baixa no DEF

    C. neutro sobre DEF

    D. não pode ser determinada

    Resposta: C. neutro sobre DEF

    Quando um investidor vende um escarranche at-the-money, o investidor já tem maximizado o seu lucro. Se o preço da ação subjacente move em qualquer direção, uma das opções irá no dinheiro, eo vendedor vai começar a perder dinheiro. Portanto, este investidor quer o estoque para ficar no mesmo preço e é neutra em DEF.

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