Vendendo Opções de Compra de Câmbio

Quando você vende uma opção de compra, você está vendendo o direito de comprar moeda estrangeira. Portanto, você não tem mais uma opção. O comprador da sua opção de compra tem a opção de comprar moeda de você. Em outras palavras, você se torna o vendedor de moeda estrangeira.

Você recolher o prémio, mas precisa para acomodar a decisão do comprador em relação a exercer a sua opção. O comprador decide se a comprar moeda estrangeira de você, e você não tem nada a dizer sobre o assunto.

Suponha que você vender uma opção de compra sobre MXN1,000,000 com um prêmio de US $ 0,0014 por unidade e um preço de exercício de US $ 0,083. A data de validade é de um mês a partir de agora.

Se o futuro taxa à vista de US $ 0,086, o comprador exerce a opção de compra e compra pesos de você sobre o contrato de opção. Claro, você tem que vender pesos para o comprador. Neste caso, você tem que comprar pesos para o futuro mercado spot a US $ 0,086 e vendê-los por US $ 0,083. Em termos de receitas, você perde $ 0,003 por peso. Em termos de seu pagamento:

ganhos / perdas = preço de venda - preço de compra

No caso de o vendedor de uma opção de compra, o preço de venda consiste na adição do preço de exercício eo prémio. Porque o vendedor compra da moeda no mercado à vista, o preço de compra é a taxa de câmbio à vista:

ganhos / perdas = (preço de exercício + prêmio) - taxa de câmbio à vista

Utilizando o exemplo anterior:

Ganhos / perdas = $ 0,083 + $ 0,0014 - $ 0,086 = - $ 0,0016

Note-se que a perda do comprador é limitada ao prémio, e seus lucros são ilimitadas. Você, o vendedor de uma opção de compra, enfrentar a perda ilimitada, e seus lucros são limitados ao prémio.