Quais são as opções no World of Corporate Finance?

opções

em finanças corporativas são contratos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender um número fixo de mercadorias a um preço pré-determinado, mas eles não obriga o comprador a fazê-lo.

Os dois principais tipos de opções são

• Coloque opções: Quando comprados, opções de venda dão ao detentor da opção o direito de vender uma quantidade unitária pré-determinado de algum ativo a um preço pré-determinado, o chamado preço de exercício, antes de uma data futura pré-determinada, o chamado data de validade.

• opções de compra: As opções de chamada trabalhar de uma forma muito semelhante, exceto que eles dão ao comprador a opção de comprar esses produtos, em vez de vendê-los. Quando os compradores decidir usar a opção de comprar ou vender bens, eles exercício sua Option quando eles decidem não usar a opção, que quer deixar a opção expirar ou, se possível, tentar revendê-lo.

Gerenciamento de riscos

As empresas podem usar ambas as opções de compra e venda como ferramentas para a gestão de risco. Por exemplo, quando você compra uma opção de venda, o seu objetivo é ter certeza de que você pode vender seus bens para o melhor preço possível. A opção de venda pode dizer, por exemplo, que você tem 10 toneladas de milho doce para vender a um preço de exercício de US $ 10.000.

Se o preço vai para baixo entre a compra da opção de venda ea data de validade, então você deve exercer a sua opção, a fim de vender o milho de doces por um preço mais elevado do que o que o mercado está oferecendo atualmente. Se, por outro lado, o preço sobe, você iria deixar a opção expirar porque você poderia vender o milho de doces por um preço mais elevado no mercado.

opções de compra permitem que as empresas de compra de bens pelo preço de exercício. Continuando com o exemplo milho de doces, para limitar o risco, um comprador interessado pode comprar a opção de compra com preço de exercício de US $ 10.000 para 10 toneladas de milho de doces, a fim de obter o menor preço possível.

Se o preço vai para baixo antes da data de expiração, o comprador vai simplesmente deixar o contrato expirar e comprar o milho de doces no mercado para o preço mais baixo. Se o preço sobe, no entanto, em seguida, o comprador vai exercer a opção de compra, a fim de comprar o milho de doces de forma mais barata do que o mercado está oferecendo atualmente.

Opções e geração de receitas

Caso você esteja se perguntando, as opções não são vendidos de forma gratuita. O vendedor da opção gerar uma receita igual ao preço de venda da opção (que também flutua de forma semelhante a ações com base, em parte, o sentimento dos investidores ea crença do potencial futuro), o que dá o incentivo vendedor a vender as opções - no entanto, o vendedor deve usá-los com cuidado porque o risco está envolvido.

Isto é verdade tanto para chamada e colocar options- ambos gerar receitas de vendas, mas também obriga o vendedor para uma transação futura que pode não ser no melhor interesse do vendedor. O vendedor de uma opção está planejando comprar ou vender os bens ao preço de exercício de qualquer maneira ou apostando que o comprador não irá exercer a opção, devido às condições de preço que são desfavoráveis ​​para o comprador.

No caso em que um vendedor vende opções puramente para gerar receita, sem qualquer expectativa de participar de uma troca pelo preço de exercício, que o vendedor se coloca em grande risco de perdas ou perdas potenciais que não são outra forma gravado em relatórios financeiros padrão, o que pode motivo de preocupação para os investidores, bem como a própria empresa.

Avaliação

Vários modelos matemáticos têm sido desenvolvidas com o objectivo de calcular o valor de uma opção. Apenas uma das equações de valorização mais populares é discutido aqui, juntamente com como você pode aplicá-lo em uma estratégia de portfólio de investimento.

Para encontrar o valor de venda de uma opção, basta usar esta equação:

P + x = Valor de venda de uma opção

Nesta equação, P é o preço da opção de venda, dando a receita do vendedor, enquanto x é o valor da troca para o vendedor. Note que você pode assumir que x será sempre negativa caso contrário, o detentor da opção não iria exercer a opção, em primeiro lugar, o que deixaria x em 0, ou seja, o vendedor gerado apenas as receitas.

A equação para encontrar o valor de compra de uma opção é tão fácil:

x - P = Valor da compra de uma opção

Nesta equação, você subtrair o preço de compra (P) A partir do valor da bolsa para o comprador (x). Você pode assumir que x é sempre aqui- positiva de outra forma, o comprador não exercer a opção, deixando P igual a 0, o que significa que o comprador perdeu apenas o custo de comprar a opção em primeiro lugar.

Os mais complexos e, possivelmente, mais precisos métodos de avaliação todos incorporam dois elementos principais:

• Valor ao longo do tempo: O valor de uma opção muda ao longo do tempo em relação aos aumentos na taxa livre de risco e os activos subjacentes.

• Probabilidade de um resultado específico e o valor atribuído à essa probabilidade: A probabilidade de o evento antecipado é ponderado pela influência que o evento terá.

valorização das opções, ocupa um lugar especial nos corações dos investidores porque permite algumas estratégias muito eficazes carteira. Afinal de contas, as opções de permitir que os investidores para definir parâmetros sobre a quantidade de perda ou ganho que pode experimentar.

Por exemplo, se um investidor estavam esperando para limitar suas perdas potenciais, ele iria comprar apenas uma opção de venda. Se um investidor estavam planejando vender suas ações depois que o preço sobe, então ele poderia vender opções de compra a esse preço, a geração de renda nas opções de compra, além da receita que ele faz com a venda pelo preço mais alto.

Por sua vez, ele poderia usar as receitas geradas com a venda de opções de compra para adquirir as opções de venda para mitigar a perda, a criação de uma estratégia chamada de escarranchar.