Especulação: assumindo um risco de obter lucro
A especulação envolve lucrando com a mudança no preço de um ativo. Não importa que tipo de ativo que você considere, a mudança desejada no preço é um aumento quando você vendê-lo. Em outras palavras, toda a especulação envolve a compra de baixa e vendendo na alta.
Moedas também podem ser comprados e vendidos para um lucro. Tipos de especulação com taxas de câmbio diferentes, mas todos eles têm uma coisa em comum: uma expectativa em relação à mudança na taxa de câmbio no futuro próximo.
Claro, você pode comprar e vender moeda local mercados ou derivado mercados. Em mercados à vista, os ativos são negociados para entrega imediata. Nos mercados de derivativos, embora o acordo é feito hoje, a transação real (a compra ou venda de moeda estrangeira) ocorre em uma data futura (por exemplo, de dois meses a partir de agora).
Os seguintes exemplos numéricos envolver um pouco mais do que apenas comprar ou vender moedas estrangeiras. Para simplificar, os exemplos seguintes assumem que você quer comprar uma moeda estrangeira e colocá-lo em uma conta que rendem juros. Agora, isso dobra as fontes de seus lucros: Você pode ganhar dinheiro com as mudanças na taxa de câmbio e os juros sobre a moeda estrangeira.
Quando a especulação vai para a direita
Suponha EUA Banco espera o franco suíço (SFR) para apreciar a partir de $ 1,069 a $ 1,112 por ano a partir de agora. EUA Banco empresta $ 10.000.000 à taxa de juro de 1,5 por cento por um ano, converte-lo em francos suíços no ritmo atual, e deposita os fundos em uma conta bancária na Suíça em Helvetica Banco por um ano a uma taxa de juro anual de 1,75 por cento.
Daqui a um ano, EUA Banco retira os francos suíços, os converte em dólares no futuro mercado à vista, e espera fazer um lucro.
Aqui estão os passos no cálculo dos lucros do banco:
EUA Banco converte $ 10.000.000 em francos suíços à taxa de câmbio de US $ 1,069 e recebe SFR9,354,537 ($ 10.000.000 / 1,069).
depósitos de bancos dos EUA SFR9,354,537 em uma conta poupança com Helvetica Banco por um ano a uma taxa de juro anual de 1,75 por cento.
Portanto, você precisa calcular quanto dinheiro EUA Banco recebe do banco suíço um ano a partir de agora.
A fórmula que relaciona o valor futuro (FV) Ao valor actual (PV) é:
A fórmula anterior indica que o valor futuro é maior do que o valor presente pelo factor de interesse (1 + R). Suponha que você tem atualmente US $ 100, que é o valor presente (PV). Em um ano, você quer $ 100 de hoje para se tornar $ 110, que é o valor futuro (FV). Ligue estes números na equação:
$ 110 / $ 100 = 1 + R = 1,1
Note-se que dólares cancelar na equação. valor futuro é 10 por cento maior do que o valor presente, indicando uma taxa de juros (R) De 10 por cento.
Agora você pode manipular a fórmula básica, dependendo do que é desconhecido em uma situação. No exemplo EUA Bank, você sabe o valor presente (PV) Ea taxa de juros (R). Portanto, a variável desconhecida é o valor futuro (FV). A fórmula seguinte mostra que o valor futuro (FV) Equivale ao valor actual (PV) Multiplicada pelo factor de interesse (1 + R):
FV = PV x (1 + R)
Agora você pode conectar as variáveis conhecidas na equação anterior. Você sabe que os EUA Banco possui SFR9,354,537 e que a taxa de juros anual é de 1,75 por cento. Portanto, o valor futuro é:
FV = SFR9,354,537 x (1 + 0,0175) = SFR9,518,241
Então, EUA Banco receberá SFR9,518,241 um ano a partir de agora.
Suponha EUA Banco está correto em sua expectativa, e o franco suíço se apreciar a US $ 1,112 por ano a partir de agora.
Portanto, EUA Banco retira SFR9,518,241 da Helvetica Bank, converte-lo em dólares, e recebe $ 10584284 (SFR9,518,241 x $ 1,112).
Mas espere! EUA Banco ainda tem de pagar o seu empréstimo de um ano a partir de agora à taxa de juro de 1,5 por cento.
Aqui você também pode usar a fórmula de valor futuro, onde o valor presente é o montante do empréstimo, $ 10.000.000, ea taxa de juros é de 1,5 por cento:
FV = $ 10.000.000 x [1 + 0,015] = $ 10.150.000
Portanto, depois de pagar o empréstimo, EUA Banco tem um lucro de $ 434,284 ($ 10584284 - 10150000 $).
Para calcular a taxa de retorno dos EUA Banco relativo a esta especulação, calcular a variação percentual entre a quantidade de dinheiro que o banco recebidos e pagos:
Este resultado sugere que EUA Banco recebeu uma taxa anual de retorno (ou lucro) de 4,28 por cento a partir desta especulação. Mas tenha cuidado quando você chamá-lo um lucro. Neste exemplo, você não está provida de oportunidades de investimento alternativas para bancos dos EUA em os EUA ou em outros lugares.
Enquanto a taxa de retorno bancos dos EUA teria recebido em os EUA ou em qualquer lugar no mundo está abaixo de 4,28 por cento (segurando o constante risco), este exemplo mostra a especulação de que foi para a direita.
Quando a especulação vai mal
Agora você ver como bancos dos EUA pode perder dinheiro na especulação. Como no exemplo anterior, EUA Banco espera uma valorização do franco suíço (SFR) de $ 1,069 a $ 1,112 em 60 dias. EUA Banco empresta $ 10.000.000 à taxa de juro de 1,5 por cento por 60 dias, converte-lo em francos suíços no ritmo atual, e deposita os fundos em uma conta no Banco Helvetica durante 60 dias a uma taxa de juro de 1,75 por cento.
No final do período de 60 dias, EUA Banco converte seus francos suíços para dólares.
Portanto, a maioria dos seus cálculos associados com o exemplo anterior também estão corretos aqui, o que significa que EUA Banco converte $ 10.000.000 em francos suíços e recebe SFR9,354,537. Em seguida, ele deposita o dinheiro com Helvetica Banco durante 60 dias a uma taxa de juro de 1,75 por cento. No final do período de 60 dias, EUA Banco recebe SFR9,381,821.
Mas suponhamos que EUA Bank é errado desta vez em termos de suas expectativas em relação à taxa spot futuro. Como bancos dos EUA retira SFR9,381,821 da Helvetica Bank, observa que o franco suíço depreciou a partir de $ 1,069 a $ 1,059 em vez de apreciar a US $ 1,112.
Neste caso, EUA Banco recebe $ 9935348 (SFR9,381,821 x 1.059), que é menos do que o pagamento devido sobre o empréstimo ($ 10025000). Neste caso, EUA Banco sofre uma perda de $ 89.652 ($ 9935348 - $ 10025000).