O que é uma anuidade fixa Mercado de Valor Ajustado?

Embora as companhias de seguros geralmente assumem o risco de taxa de juro quando você compra uma anuidade fixa, que nem sempre é o caso. Com um valor ajustado de mercado (MVA) de renda fixa, você assume o risco de taxa de juro. Em troca, a companhia de seguros pode dar ao luxo de pagar-lhe uma taxa de juro um pouco maior do que paga em não-MVA anuidades (valor do livro anuidades).

Se anuidades MVA pagar uma taxa mais elevada, por que comprar qualquer outra coisa? Porque, se as taxas de juros sobem e você decide quebrar um contrato MVA para tirar proveito de uma anuidade fixa que oferece a nova taxa, você vai pagar uma multa maior do que se você quebrou um contrato de valor contábil.

O MVA dispara duas penalidades quando você retirar dinheiro demais (mais de 10 por cento, na maioria dos casos) a partir de sua anuidade durante o período de rendição. Tipicamente:

• Você tem que pagar uma taxa de entrega (por exemplo, igual ao número de anos que, no período de resgate)

• Seu valor da conta é ajustada

• Downward se as taxas de juros subiram desde que você comprou sua anuidade

• Upward se as taxas declinaram

Tenha em mente os efeitos do risco de taxa de juro. Suponha que você comprar uma fiança de US $ 10.000 que paga 5 por cento de juros ao ano. Seu título tem um valor nominal de US $ 10.000 e um produção (Taxa de retorno) de 5 por cento. Mas então calamidade ocorre. Conselho de Governadores da Reserva Federal aumenta as taxas de juro a 6 por cento. Imediatamente, o preço do seu vínculo mercado cai.

Por que o seu vínculo perder valor quando as taxas sobem? Porque ninguém quer pagar US $ 10.000 para uma ligação com um rendimento de 5 por cento, quando ele pode comprar uma fiança de US $ 10.000 com uma taxa de juro de 6 por cento! O seu vínculo 5 por cento vai buscar cerca de US $ 9.260 no mercado aberto quando os laços de 6 por cento estão vendendo por US $ 10.000. O princípio importante a lembrar é o seguinte: Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos existentes no mercado cair.