Conheça a volatilidade da sua ligação Holdings
Quando os profissionais de investimento falar de volatilidade,
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Bonds são tipicamente forma menos arriscada do que as ações (é por isso que amo ligações tanto), mas títulos pode cair em valor. Alguns títulos são muito mais voláteis do que outros, e antes de investir em qualquer vínculo, você deve ter uma boa idéia do tipo de volatilidade (risco) que você está olhando.
período de tempo mais importa
Quanto mais tempo até que o vínculo amadurece, a maior volatilidade do título. Em outras palavras, com títulos de longo prazo, há uma chance maior que o valor principal do bônus pode subir ou cair drasticamente. títulos de curto prazo balançar muito menos. Por outro lado - e aqui está uma contradição um pouco engraçado - o mais longe a sua necessidade de tocar em principal da ligação, a menos que a volatilidade deve importa para você.
Nada afeta o valor de seus investimentos em títulos, tanto quanto as taxas de juros em vigor. Se você está segurando um título que paga 5 por cento, e as taxas de juros são de 6 por cento, o seu vínculo não vale quase tanto como seria se as taxas de juros vigentes foram 5 por cento (ou, melhor ainda, de 4 por cento).
Mas quão sensível é o preço de uma ligação para os altos e baixos das taxas de juro? Depende, principalmente no vencimento do título.
Suponha que você está segurando um laço fresco de 30 anos com uma taxa de cupão de 5 por cento, e as taxas de juros de repente prevalecentes passar de 5 a 6 por cento. Agora você está olhando para potencialmente 30 anos de segurando um vínculo que está pagando menos do que a taxa de juros vigente.
Mas suponha que você está segurando ou uma ligação muito curto prazo ou um velho bônus de 30 anos que vence no próximo mês. Em ambos os casos, você vai ver seu principal muito em breve. Será que isso importa muito que as taxas de juros vigentes subiram? Não, não realmente. O preço do seu vínculo não vai ser muito afetado.
qualidade conta
Alta qualidade, títulos com grau de investimento, emitidos por governos sólidos ou corporações, tendem a ser menos volátil do que os títulos de alto risco. Isto não tem nada a ver com as taxas de juros, mas, sim, com o risco de inadimplência.
Quando a economia está à procura instável e otimismo dos investidores se desvanece, poucas pessoas querem estar segurando a dívida de entidades que podem falhar. Em tempos de recessão e depressão, os títulos de alta qualidade pode subir em títulos de valor e lixo pode cair, como as pessoas clamam por segurança. No geral, os títulos de alto risco saltar no preço muito mais do que os títulos com grau de investimento.
As matérias taxa de cupão, também
Voltando para o efeito de taxas de juros sobre os preços dos títulos, nem todos os títulos de maturidade como têm a mesma sensibilidade a variações nas taxas vigentes. Além da maturidade, você também precisa considerar a taxa de cupão. Vínculos com as mais altas taxas de cupão no mercado (títulos vendendo atualmente em um prêmio) tendem a ter menos volatilidade.
Imagine que você está considerando a compra de dois $ 1.000 títulos: Uma vencimento em três anos e está pagando uma taxa de juro de 10 por cento (US $ 100 por ano). O outro também vence em três anos e está pagando uma taxa de 5 por cento de juros (US $ 50 por ano).
Obviamente, o preço da ligação 10 por cento mercado será muito maior. (Ele vai vender a um prémio vis # 224 - vis o vínculo 5 por cento). Também será menos sensível às taxas de juros, porque você está, com efeito, obter o seu dinheiro de volta mais cedo.
Com o vínculo 5 por cento, seu investimento não vai pagar até o vínculo amadurece e obtém o seu valor de face $ 1.000 (provavelmente muito mais do que você paga para a ligação). E quem sabe onde as taxas de juros serão então?
Com o bônus de 10 por cento, você obter o seu investimento pago de volta muito mais cedo, e você está livre para reinvestir esse dinheiro. Você tem muito menos reinvestimento risco - o risco de que você será capaz de reinvestir o seu dinheiro apenas com as taxas lamentavelmente baixos.
O mais volátil de títulos - os mais sensíveis aos fluxos nas taxas de juros - são obrigações de cupão zero que pagam todos os seus juros no vencimento.
obrigações estrangeiras do risco adicional
Muitos títulos estrangeiros não são denominados em dólares, mas em ienes, libras, euros ou outras moedas. Quando uma ligação é denominado em outra moeda, você pode fazer como um bandido, se essa moeda se valoriza frente ao dólar durante o tempo que você está segurando o vínculo.
Ah, mas essa porta pode balance ambas as maneiras: Se você estiver segurando uma ligação denominada numa moeda que se desvaloriza frente ao dólar, você pode andar longe de seu investimento com muito menos do que você tinha planejado.
A taxa de cupão dos títulos internacionais às vezes pode ser muito atraente - mas cuidado. As taxas de câmbio são altamente imprevisível. Muitos fundos de obrigações internacionais também cobram demais.