O que é bond Laddering?
laddering vínculo
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Porque se importar? Por que não simplesmente comprar uma ligação grande, gordo, que vence em 30 anos e vai chutar para fora, pagamentos de cupons previsíveis regulares entre agora e depois? Laddering faz mais sentido para algumas razões.
Laddering protege você de fluxo de taxa de juro
A primeira lógica por trás laddering é para temperar risco de taxa de juros. Se você comprar um título de 30 anos agora que paga 4,5 por cento, e se as taxas de juro subir ao longo do próximo ano para 6,5 por cento e ficar lá, você vai estar comendo corvo estufado por mais 29 anos com seus pagamentos de juros relativamente insignificantes de 4,5 por cento.
Obviamente, você não quer isso. (Você pode sempre vender o seu vínculo de 30 anos pagando 4,5 por cento, mas se as taxas de juros pop para 6,5 por cento, o preço que você iria ficar para o seu vínculo não vai fazer você pular de alegria.)
Claro, você não tem que comprar um título de 30 anos agora. Você poderia comprar um grande vínculo de dois anos, de gordura. O problema em fazer isso é dupla:
Você não terá tanto interesse sobre o vínculo de dois anos como faria sobre o vínculo de 30 anos.
Está submetendo-se a risco de reinvestimento: Se as taxas de juros caem ao longo dos próximos dois anos, você pode não ser capaz de reinvestir seu principal em dois anos para tanto quanto você está recebendo hoje.
Se você escada suas obrigações, você proteger-se a um certo grau de taxas de juros subindo e descendo. Se você estiver indo para investir em títulos individuais, laddering é realmente a única opção. Faça. Faça!
Laddering lhe permite mexer com sua estrutura de tempo
Note-se que uma vez que cada ligação em sua escada amadurece, você normalmente substituí-lo com uma ligação igual ao vencimento mais longo em sua carteira. Por exemplo, se você tem um ano dois, um período de cinco anos, e uma ligação de dez anos, quando o vínculo de dois anos amadurece, você substituí-lo com um vínculo de dez anos.
Por quê? Porque seus títulos de cinco anos e dez anos são agora dois anos mais perto de maturidade, pelo que o prazo médio ponderado da carteira continuarão a ser os mesmos: 5,6 anos.
É claro que, ao longo de dois anos, suas circunstâncias econômicas podem mudar, então você pode querer mexer com a maturidade média ponderada. Isso depende da sua necessidade para o retorno e sua tolerância ao risco.
Uma alternativa perfeitamente aceitável (e muitas vezes preferível) para laddering vínculo é comprar um fundo mútuo de títulos ou fundo negociado em bolsa. Mas se você escada seus títulos ou você compra um fundo de obrigações, tenha cuidado ao confiar apenas em renda fixa para financiar sua aposentadoria - ele provavelmente não é o caminho mais sábio. Você deve ter uma escada de títulos ou fundos de obrigações e outros investimentos (ações, imóveis, talvez commodities) também.