Está investindo em Individual Bonds direito para você?

títulos individuais e fundos de obrigações, como política e dinheiro, estão ainda mais perto do que a maioria das pessoas pensa. Aqui estão algumas coisas a considerar ao decidir se títulos individuais fazem sentido para você.

Desfazendo o mito de custos

Pessoas que imaginam grandes diferenças costumam dizer que os fundos de obrigações são mais caros do que investir em títulos individuais. Embora esta afirmação é muitas vezes falsa, as despesas associadas com fundos de obrigações têm tradicionalmente sido mais visível do que aqueles associados com títulos de negociação individuais.

No geral, os fundos tendem a ser menos caro a menos que os títulos individuais são comprados em grandes quantidades e mantido até o vencimento (prazo previsto é de pelo menos vários anos de distância).

Desfazendo o mito de previsibilidade

Outro equívoco é que os títulos individuais são muito mais previsível do que os fundos de obrigações. Afinal de contas, você recebe um fluxo estável de renda, e você sabe que você está recebendo seu principal para trás em tal e tal data. Tecnicamente, essas coisas são verdadeiras. Mas eles são mais complicadas do que parecem.

Digamos que você teve todo o seu dinheiro em uma ligação grande, gordo no valor de $ 100.000, com uma taxa de cupão de 5 por cento, com vencimento em 20 anos. Você sabe que você deseja obter um cheque de US $ 2.500 uma vez a cada seis meses e que, em 20 anos, desde que a empresa ou município emissão do título é ainda ao redor, você terá uma verificação final para $ 102.500 (o pagamento de juros final, além de seu principal voltou).

Mas não é assim que as coisas funcionam no mundo real. No mundo real, os investidores em títulos individuais normalmente têm títulos de diferentes maturidades. Como uma ligação amadurece, um vínculo mais jovem toma o seu lugar.

Exceto pela rara coincidência, o novo título não terá o mesmo prazo de vencimento ou a mesma taxa de cupão. Assim, o argumento de que os retornos sobre uma carteira de títulos individuais são tão previsível como o nascer do sol é fraco.

Além disso, considere os efeitos da inflação. Sim, $ 100.000 aplicados em títulos individuais hoje será devolvido a você em 10, 20, ou no entanto muitos anos, dependendo da maturidade dos títulos. Mas o que vai esse dinheiro valer a pena em 10 ou 20 anos? Você simplesmente não sabe. Por causa da inflação, que poderia valer a pena um pouco menos do que o valor de US $ 100.000 hoje.

Dissipando a taxa de juros mito prevenção de riscos

Interesse risco de taxa - o risco de que as taxas de juro gerais podem ir para cima, fazendo com que o valor de suas obrigações existentes (pagar o que estão agora sem taxas mais competitivas) ir para baixo - pode realmente pôr um amortecedor sobre a vida de um investidor de títulos. Isso é especialmente verdadeiro quando as taxas de juros são tão baixos que só pode realmente se mover em uma direção: para cima.

Às vezes, quando as pessoas ficam com medo, eles ficam estúpido. E estúpido é o argumento de que a compra de títulos individuais é uma forma de evitar o risco de taxa de juros.

Veja como o argumento: Compre uma ligação indivíduo,espere até maturidade, e você estará imune de interesseRisco de taxa. Deixe aqueles compradores fundos de obrigações sofrem de preços deprimidos. Você vai ter seu principal volta, na íntegra, em 20 (ou qualquer outro) anos. Assim, a taxa de juros pode ir para cima e para baixo, para baixo e para cima, e ganhou't afetá-lo em tudo!

Embora este argumento é tecnicamente verdade, é, como o argumento de previsibilidade, mais complexa do que parece à primeira vista. Claro, vá em frente e comprar um título por US $ 1.000 que paga 5 por cento para 20 anos. Em seguida, dizer que no próximo ano, as taxas de juros sobre os títulos semelhantes pop a 7 por cento.

Você está indo para segurar esse vínculo por mais 19 anos. Você não está indo para vender e ter uma perda como todos aqueles idiotas que compraram em fundos de obrigações no ano passado, você está?

Bem, essa é a sua opção. Mas saber o custo: Para os próximos 19 anos, todas as coisas são iguais, você vai recolher 5 por cento do seu investimento inicial. Todos os outros, talvez mesmo os detentores de fundos de obrigações, pode ser a recolha de 7 por cento ao ano. Claro, você vai ter o seu $ 1.000 volta eventualmente. Mas você estamos tendo uma perda na forma de bloqueio em sua principal à taxa de juro mais baixa.

Desfazendo o mito de imposto

Este não é tanto um mito: A realidade é que o vínculo fundos mútuos pode incorrer em mais-valias fiscais, onde títulos individuais - até que, talvez, você vendê-los - não. Quando um gestor de fundos vende uma ligação individual para mais do que ele pagou por ele, o fundo faz um ganho de capital que é passada para os accionistas (se não há perdas de capital de contrapartida).

Com títulos individuais, muitas vezes você não incorrer em um imposto de mais-valias, a menos que você mesmo vender o título para um lucro - ou você compra um título com um desconto par e você segurá-la até o vencimento.

Abraçando a precisão de ligações simples

Nem preço nem a consistência torna títulos individuais tanto assim uma opção melhor do que os fundos de obrigações. o que posso por vezes, fazer ligações individuais a melhor opção é o controle. Se você absolutamente precisa de uma certa quantidade de renda, ou se você precisa do retorno de capital em algum momento dos próximos anos, os títulos individuais podem fazer sentido. Por exemplo:

• Se você está comprando uma casa, e você sabe que você vai precisar de US $ 40.000 em dinheiro em 365 dias, a compra de títulos do Tesouro de um ano pode ser uma boa opção para o seu dinheiro.

• Se seu filho é para a faculdade em dois anos, e você sabe que você vai precisar de US $ 20.000 por ano durante quatro anos, as contas e títulos do Tesouro pode ser o bilhete. (No entanto, pode fazer mais sentido para abrir um Plano de Colégio 529).

• Se você está confortavelmente aposentado e suas despesas são cobertas por sua pensão e Segurança Social, mas você precisa pagar US $ 500 duas vezes por ano para os impostos de propriedade, pode ser sábio para arrumar o suficiente em títulos individuais para cobrir essa despesa fixa, pelo menos durante vários anos abaixo da estrada. (Beyond vários anos, você não pode ter a certeza de que seus impostos sobre a propriedade será.)

• Se você está puxando em um salário considerável e encontrar-se nos escalões superiores, e você vive em uma cidade de alta impostos e estado, em seguida, uma escada de munis triple-livres de impostos pode ser a melhor ferramenta de portfólio. (Triplo-livre de impostos significa livre de federal, estado, e impostos locais).

• Se você está começando a sério em anos, e sua expectativa de vida não é tão grande, e você suspeitar que seus herdeiros herdará sua carteira de obrigações nos próximos anos, você pode querer considerar um bando de obrigações de empresas individuais com puts morte .

títulos individuais permitem uma adaptação precisa de uma carteira de renda fixa, com certos benefícios imobiliários potenciais. Muito simplesmente, a maioria das pessoas não precisa de que tipo de precisão ou de seguro, e, portanto, as vantagens dos fundos normalmente superam as vantagens de ligações simples.