Como determinar o retorno total de obrigações de Bond Fund Investments

O retorno total é todo o pote de dinheiro que você acabar com após um período de investimento veio e se foi. Obrigações ou fundos de obrigações envolvem seu interesse e quaisquer alterações no valor do seu principal original. Ignorando para o momento em que o risco de incumprimento (e perder todo o seu capital), aqui estão outras maneiras em que seu principal pode diminuir ou aumentar.

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Figurando em ganhos de capital e perdas em seu investimento de títulos

No caso de um fundo de obrigações, seu principal é representado por um certo número de ações no fundo multiplicado pelo preço da ação do fundo. Como os preços dos títulos ir para cima e para baixo (geralmente em resposta às taxas de juros vigente), assim será o preço da ação do fundo de obrigações ir para cima e para baixo.

Devido à volatilidade dos títulos, o preço da ação de um fundo de obrigações podem ir para cima e para baixo um pouco, especialmente se o fundo de obrigações está segurando títulos de longo prazo, e duplamente especialmente se esses títulos de longo prazo são de qualidade questionável (junk bonds ).

No caso de títulos individuais, seu principal vai voltar para você todo - mas só se você manter o título até o vencimento ou se o vínculo é chamado. Se, por outro lado, optar por vender o título antes do vencimento, você vai acabar com o que o preço de mercado você pode obter para a ligação a esse ponto.


Se o preço de mercado se valorizou (o vínculo vende em um prêmio), você pode contar seus ganhos de capital como parte de seu retorno total. Se o preço de mercado caiu (o vínculo vende a um desconto), as perdas de capital vai compensar qualquer interesse que você fez sobre o vínculo.

Factoring nas taxas de reinvestimento de retorno dos títulos

O retorno total de uma ligação pode vir de três fontes:

  • Os juros sobre o vínculo



  • Os eventuais ganhos de capital (ou perdas)

  • Seja qual for a taxa de retorno que você começa, se tiver algum, quando você reinvestir o dinheiro que vem a você a cada seis meses

Acredite ou não, de um título de muito longo prazo, o último fator - a sua chamada taxa de reinvestimento - será provavelmente o mais importante dos três! Isso é por causa do incrível poder de juros compostos.

Permitindo ajustes de inflação

Seu verdadeiro taxa de retorno total deve levar em conta a inflação. Para levar em conta a inflação ao determinar a taxa real de retorno de um investimento, você pode simplesmente tomar a taxa nominal de retorno (talvez 5 ou 6 por cento) e subtrair a taxa anual de inflação (que foi de cerca de 3 por cento nos últimos anos). Isso vai lhe dar uma estimativa aproximada do seu retorno real total.

Pesando antes de impostos contra títulos retornos pós-fiscais

Impostos quase sempre comer em seus títulos retornos. Para a maioria dos títulos, os pagamentos de juros são tributados como rendimento regular, e qualquer aumento no valor do principal, se o vínculo é vendido (e, por vezes, mesmo se o vínculo não é vendido), é tributado como ganho de capital.

Para a maioria das pessoas nos dias de hoje, os ganhos de capital de longo prazo (mais de um ano) sobre o principal vínculo são tributados a 15 por cento. Qualquer ativo de renda fixa apreciado comprados e vendidos dentro de um ano é tributado na sua taxa de impostos de renda normal, seja o que for. (A maioria de renda média americanos hoje estão pagando algo em torno de 30 por cento no imposto de renda.)

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