Pesquisa taxas de juros, inflação taxas, e da Economia Geral

Uma ligação, não importa sua qualidade ou maturidade, tende a subir e descer, em valor com as condições gerais dos mercados e da economia. As taxas de juros, a taxa de inflação e oferta e demanda afetam o valor de uma ligação.

É como a sua casa-não importa quão bem você mantê-lo ou se você renovar a cozinha, tende a subir ou cair no valor juntamente com o valor de todas as outras casas em sua vizinhança. Muitas coisas fora de seu controle - a qualidade das escolas, oportunidades de emprego, taxas de criminalidade, e tremores de terra - pode influenciar significativamente o valor das casas em sua área, incluindo o seu.

As taxas de juros

Nada afeta o valor dos títulos (pelo menos no curto a prazo intermediário), como as taxas de juro em vigor. Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos ir para baixo, geralmente em sintonia. Quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos subir.

A relação é simples e bastante lógico. Se você está segurando um vínculo pagando taxa de juro de ontem, e taxa de juros de hoje é menor, então você está segurando algo que vai ser na demanda quente, e as pessoas vão pagar caro por isso. Se você está segurando um vínculo pagando taxa de juro de ontem, e taxa de hoje é maior, então você está segurando lama.

Ok, essa parte é simples. As taxas de juros conduzir os preços dos títulos. Mas o que impulsiona as taxas de juros?

As taxas de juros vêm em muitos sabores diferentes. Em qualquer ponto no tempo, não são as taxas de juros para hipotecas de casa, pagamentos de cartão de crédito, empréstimos bancários, títulos de curto prazo e títulos de longo prazo em vigor, mas, em grande medida todos eles se mover para cima e para baixo juntos. As forças que impulsionam as taxas de juros são numerosos, entrelaçado, e em grande parte imprevisível (embora muitas pessoas afirmam que podem prever).

No curto prazo - de hora a hora, dia a dia - a Reserva Federal, que controla a política monetária nos Estados Unidos, tem um grande poder de manipular as taxas de juro em toda a linha. O trabalho do Federal Reserve é para ajudar a suavizar a economia por mexer com as taxas de juros para ajudar a conter a inflação e impulsionar o crescimento.

Baixas taxas de juros fazem empréstimos fácil, tanto para empresas e consumidores. Isto ajuda a aquecer a economia, mas também pode resultar em inflação. Altas taxas de juros desencorajar os empréstimos e assim tendem a desacelerar o crescimento econômico, mas elas também ajudam a controlar a inflação. Então, quando a inflação está muito alta, aos olhos do Fed, move-se a elevar os juros.

E quando a economia está crescendo muito lentamente, o Fed tende a diminuir as taxas de juros. Obviamente, é um ato de equilíbrio, e equilíbrio perfeito é difícil de alcançar.

A longo prazo - mês a mês, ano a ano - taxas de juros tendem a subir e descer com a inflação e com a taxa prevista de inflação futura.

Saiba disso: as taxas de juros em ascensão são, no curto prazo, o pior inimigo de um cotista. A possibilidade de que as taxas de juro vão subir - e os preços dos títulos será, portanto, cair - é o que faz títulos de longo prazo um pouco arriscado. Se você deseja evitar o risco da volatilidade dos preços, ir com títulos de curto prazo, mas estar disposto a aceitar menos do fluxo de caixa a partir de seus investimentos em títulos.

A taxa de inflação

o taxa de inflação sinaliza o grau em que você tem que tossir mais dinheiro para comprar a mesma cesta de BENS indica a sua perda de poder de compra. No longo prazo, a taxa de inflação tem grande influência sobre os retornos de que beneficiam os detentores de obrigações. Os laços entre a taxa de inflação e do mercado de títulos são numerosos.

Na teoria econômica, os obrigacionistas são seres racionais com desejos racionais e motivações. (Na realidade, os investidores individuais muitas vezes agem irracionalmente, mas como um grupo, os mercados parecem funcionar, em vez de forma racional.) Um comprador racional dos títulos exige um certo prémio de inflação de risco. Ou seja, quanto maior a taxa de inflação ou a taxa esperada de inflação, maior uma demanda obrigacionistas taxa de juros.

Se a inflação está funcionando em 3 por cento, o que ele tem, mais ou menos, para os últimos anos, compradores de títulos sabem que precisam de retorno de pelo menos 3 por cento apenas para quebrar mesmo. Se a taxa de inflação salta para 6 por cento, o prémio de inflação de risco doubles- compradores de títulos não vai investir seu dinheiro (ou não vai investir felizmente) a menos que obtenha o dobro do que eles estavam recebendo antes.

A inflação também é um bom indicador de quão quente a economia é. Quando os preços estão subindo, geralmente reflete o pleno emprego e empresas em expansão. Quando as empresas estão se expandindo, eles precisam de capital. A necessidade de capital aumenta a demanda por empréstimos. Um aumento da procura de empréstimos eleva as taxas de juros, o que reduz o preço dos títulos em vigor.

Saiba disso: Como cotista, você pode ser picado por inflação. Mal. É por isso que eu recomendo que uma determinada parcela de seus títulos (cerca de um quarto, ou mais, se você está evitando stocks) ser realizada em títulos corrigidos pela inflação, como o Tesouro títulos protegidos contra a inflação (TIPS). É também por isso uma carteira de obrigações de 100 por cento raramente, ou nunca, faz sentido.

Stocks têm muito mais histórico em manter à frente da inflação. Imóveis e commodities pode fazer um bom trabalho também.

Forças de oferta e demanda

O público é volúvel, e que inconstância é talvez em nenhum lugar melhor visto que no mercado de ações. Embora o mercado de títulos tende a ser menos afetada por caprichos do público, isso acontece. Às vezes, o público se sente pessimista, e quando o público sente pessimista, que geralmente favorece a estabilidade de títulos do governo.

Quando o público está se sentindo otimista, ele tende a favorecer o potencial de retorno mais elevado de títulos corporativos. Quando o público sente que os impostos vão subir, ele tende a favorecer títulos municipais isentos de impostos. Como em qualquer outro mercado - sapatos, automóveis, alface - demanda dos consumidores de alta pode aumentar os preços e baixa demanda tende a baixar os preços.