Arbitragem de renda fixa como uma estratégia de negociação Dia
Lotes de comerciantes de dia usar a arbitragem como uma de suas estratégias para lucrar com os mercados de ações e de títulos. Há uma série de maneiras de abordar a arbitragem, incluindo a arbitragem no mercado de títulos de renda fixa.
títulos de renda fixa são títulos, notas e títulos relacionados que dão a seus proprietários um pagamento de juros regular. Eles são populares entre os investidores conservadores, especialmente os aposentados, que querem gerar uma renda regular a partir dos pagamentos de juros trimestrais. Eles são considerados seguros e previsíveis, investimentos de longo prazo, mas podem flutuar descontroladamente no curto prazo, o que os torna atraentes para os arbitradores.
As taxas de juros são o preço do dinheiro, e assim eles afetam o valor de muitos tipos de títulos. títulos de renda fixa têm uma grande quantidade de exposição de taxa de juros, porque eles pagam juros. Algumas ações têm exposição às taxas de juros, também.
A negociação no mercado de câmbio é uma tentativa de lucrar com o preço de mudança de uma moeda em relação a outra, e que normalmente é uma função da diferença nas taxas de juros entre os dois países. Derivados têm um cronograma de validade regular, para que eles tenham algum valor do tempo, e que é medido por meio de taxas de juros.
Com tantos diferentes ativos afetados pelas mudanças nas taxas de juros, arbitrageurs prestar atenção. Com arbitragem de renda fixa, as quebras de comerciante para o seguinte:
O valor do dinheiro no tempo
O nível de risco na economia
A probabilidade de reembolso
Os efeitos da taxa de inflação em títulos diferentes
Se um dos números é fora de sintonia, as construções comerciante e executa um comércio de arbitragem de lucrar com isso.
Comprar títulos absoluta raramente é prático para um comerciante do dia. Em vez disso, os comerciantes do dia olhando para a arbitragem de renda fixa e de outras estratégias sensíveis às taxas de juros normalmente dependem de futuros de taxas de juros, oferecidos pelo CME Group.
Como é que um tal comércio funciona? Pense em um dia comerciante taxas de monitoramento de juros dos títulos do governo dos EUA. Ele observa que as notas do Tesouro de dois anos estão sendo negociadas a um rendimento mais baixo do que o esperado - especialmente em relação a notas do Tesouro de cinco anos.
Ele vende futuros sobre as notas do Tesouro de dois anos e, em seguida, compra de futuros sobre as notas do Tesouro de cinco anos. Quando a diferença entre as duas taxas cai de volta onde deveria estar, o comércio de futuros vai virar um lucro.