Juros e Câmbio ter um relacionamento Muddled

Especialmente se você gerenciar uma empresa multinacional, antecipando as flutuações nas taxas de câmbio pode ser uma parte extremamente importante do sucesso da gestão financeira da sua empresa. Então, o que influencia as taxas de câmbio?

o Internacional Efeito Fisher diz que para cada diferencial de 1 por cento de que uma nação tem em suas taxas de juro nominais sobre outra nação, a moeda desse país irá sofrer uma diminuição de 1 por cento na taxa de câmbio por meio de pressões inflacionárias associadas com aumento de juros, aumento do consumo, ea especulação de investimento.

Por exemplo, se os EUA tem uma taxa de juros de 10 por cento e no México tem uma taxa de juros de 11 por cento, em seguida, de acordo com o efeito de Fisher International, a taxa de câmbio do peso mexicano iria cair 1 por cento em relação ao dólar EUA. Esta queda ocorre porque as taxas de juros relativamente mais baixos dos Estados Unidos vai estimular consumo e investimento de capital no país, fazendo com que a pressão inflacionária para depreciar o valor da moeda para os investidores estrangeiros e comerciantes estrangeiros.

Dito isto, o próprio IFE é mais um # 147-jumping-off ponto # 148- significava para provar um ponto, enquanto os modelos mais elaborados com base nele têm melhorado a precisão e utilidade.

A Fisher Effect internacional tende a prender verdadeiro somente em uma formação de cluster logo após o diferencial de juros ocorre porque uma alteração nas taxas de juros acontece apenas uma vez, enquanto as taxas de câmbio estão em um estado contínuo de flutuação, você acaba vendo um curva J quando você representar graficamente as duas taxas.

Com o J curva, a taxa de câmbio cai em primeiro lugar antes de subir mais alto do que o ponto original, formando uma J forma quando representada graficamente. Este padrão ocorre como a taxa de câmbio vai para baixo no começo, mas depois volta-se como a taxa de câmbio mais baixa e moeda desvalorizada faz com que as exportações de uma nação a ser relativamente mais barato para as pessoas em outros países, atraindo mais comércio a longo prazo.

Além disso, muitos dos grandes países, tais como os EUA, têm economias muito estáveis. títulos do Tesouro dos EUA, por exemplo, são considerados Número 147-livres de risco # 148- investimentos e títulos do tesouro norte-americanos são considerados extremamente baixo risco, a não ser na medida em que as taxas de juros pode flutuar, fazendo com que o valor futuro de um vínculo de juros baixos para diminuir.

Mesmo durante dívida pública recorde, o Governo EUA ainda pode emitir contas e títulos que rendem ao lado de 0 por cento de juros, sem muita dificuldade, porque quando as taxas de juros sobem, a ampla infra-estrutura de mercado e de abertura aos investidores estrangeiros mantém elevados níveis de investimento de capital.

Por outro lado, alguns países com economias menores ou mais voláteis perder um número significativo de investidores com taxas de juros mais baixas, porque os investidores não querem o risco adicional sem retornos mais elevados. Além disso, essas nações normalmente não têm investimentos de capital estáveis.

Para resumir, o IFE permite às empresas prever mudanças nas taxas de câmbio e mercados internacionais, utilizando diferenciais de juros atuais, mas eles podem ter de experimentar matematicamente um pouco para fazer suas previsões precisas o suficiente para ser realmente útil.