ETFs e Risco de medição: Desvio Padrão
O desvio padrão mostra o grau em que os retornos reais um estoque / ligação / fundo mútuo / FEF variar de seus retornos médios ao longo de um determinado período de tempo.
Por exemplo, imagine dois ETFs hipotéticos e seus retornos ao longo dos últimos seis anos. Ambas as carteiras começar com US $ 1.000 e terminar com $ 1.101. Mas há uma grande diferença em quanto eles saltam. retornos anuais do ETF uma gama de -3 por cento para 5 por cento, enquanto o alcance do ETF B de -15 por cento para 15 por cento. O desvio padrão dos seis anos para ETF A é 3,09. Para FEF B, o desvio padrão é de 10,38.
| Saldo no início do exercício | Retorno (% aumento ou diminuição) | Equilíbrio, Fim de Ano |
|---|---|---|
| ETF A | ||
| 1.000 | 5 | 1.050 |
| 1.050 | -2 | 1.029 |
| 1.029 | 4 | 1.070 |
| 1.070 | -3 | 1.038 |
| 1.038 | 2 | 1059 |
| 1059 | 4 | 1101 |
| ETF B | ||
| 1.000 | 10 | 1.100 |
| 1.100 | 6 | 1166 |
| 1166 | -15 | 991 |
| 991 | -8 | 912 |
| 912 | 15 | 1.048 |
| 1.048 | 5 | 1101 |
Prever o intervalo de troca de ETFs
O que é que o número desvio padrão nos dizer? Vamos dar ETF A como um exemplo. O desvio padrão de 3.09 diz que em cerca de dois terços dos próximos meses, você deve esperar o retorno de ETF Um a cair dentro de 3,09 pontos percentuais do retorno médio, que foi de 1,66.
Em outras palavras, cerca de 68 por cento do tempo retornos deve cair em algum lugar entre 4,75 por cento (1,66 + 3,09) e -1,43 por cento (1,66-3,09). Como para o outro terço do tempo, qualquer coisa pode acontecer.
Ele também informa que em cerca de 95 por cento dos próximos meses, o retorno deve cair dentro de dois desvios-padrão da média. Em outras palavras, 95 por cento do tempo que shouldsee um retorno de entre 7,84 por cento [1.66 + (3,09 x 2)] e -4,52 por cento [1,66 - (3,09 x 2)]. Os outros 5 por cento do tempo é sempre uma incógnita.
Comparar o risco de dois ETFs
O objetivo final do desvio padrão é que ele dá-lhe uma maneira de julgar os riscos relativos de dois ETFs. Se um ETF tem um desvio padrão de 3 anos de 12, você sabe que é aproximadamente duas vezes mais volátil como outro ETF com um desvio padrão de 6 e meia tão arriscado como um ETF com um desvio padrão de 24.
Um exemplo do mundo real: O desvio padrão para a maioria dos fundos de obrigações de curto prazo cai algo em torno de 0,7. O desvio padrão para a maioria dos fundos de metais preciosos é algo em torno de 26,0.