ETFs e Mensuração de risco: Beta Avalia Preço Swings Relativa ao Mercado

Beta é uma medida relativa da volatilidade para o seu investimento ETF. Ele é usado para medir a volatilidade de algo em relação a outra coisa. Mais comumente que # 147 algo mais # 148- é a SP 500. Muito simplesmente, beta diz-lhe que, se o SP sobe ou desce por x por cento, então o nosso investimento, o que quer que o investimento é, provavelmente vai subir ou cair por y por cento.

O SP é considerada a nossa linha de base, e é atribuído um beta de 1. Então, se você sabe que Humongous Software Corporation tem um beta de 2, eo SP atira para cima de 10 por cento, Jimmy the Greek (se ele ainda estivesse com a gente) seria aposto que as ações da Humongous vão subir 20 por cento.

Se você sabe que o Sedate Utility Companhia tem um beta de 0,5, eo SP atira para cima de 10 por cento, Jimmy apostaria que as ações da Sedate vão aumentar em 5 por cento. Por outro lado, as ações da Humongous provavelmente cair quatro vezes mais do que ações de Sedate em resposta a uma queda na SP.

De certa forma, beta é mais fácil de entender do que o padrão deviation- também é mais fácil interpretar mal. utilidade do Beta é maior para as ações individuais do que para ETFs, mas mesmo assim ele pode ser útil, especialmente quando medir a volatilidade dos americanos ETFs do setor da indústria. É muito menos útil para qualquer ETF que tem participações internacionais.

Por exemplo, um ETF que mantém estoques de nações de mercados emergentes vai ser volátil, no entanto, pode ter um beta baixa. Como assim? Porque seus movimentos, não importa como se abatendo, não geralmente acontecem em resposta ao movimento no mercado EUA. (Ações de mercados emergentes tendem a ser mais ligada ao fluxo de moeda, preços de commodities, taxas de juros, e do clima político.)

A seguir estão os (três anos) desvios-padrão e betas de várias ETFs diversas. Note-se que iShares MSCI Hong Kong (EWH) é mais volátil do que o índice iShares MSCI U.K. (EWU), medido pelo desvio padrão, mas EWH tem um beta menor.

Que lhe diz que a volatilidade do mercado de Hong Kong, por maior que seja, parece estar menos ligada às fortunas da SP 500 que é a volatilidade do mercado do Reino Unido.

ETF	relógio	Desvio padrão	Beta
SPDR SP 500	ESPIÃO	21,8	1.0
Staples Consumidor Select Sector SPDR	XLP	14,7	0,59
Health Care Select Sector SPDR	XLV	17,6	0.66
iShares Índice MSCI U.K.	EWU	27.1	1.11
PowerShares QQQ Confiança Série 1	QQQ	25.1	1,07
iShares MSCI Hong Kong	EWH	28,3	0,55