Diversificar seus investimentos

Muitos investidores do Reino Unido intrinsecamente entender o conceito de não colocar todos os ovos em uma cesta e, provavelmente, praticam uma forma primitiva de diversificação. economistas acadêmicos tomaram essa noção de senso comum e transformou-o a ideia nobre de teoria moderna de portfólio.

Eu não vou aborrecê-lo até a morte com uma longa exposição dos prós e contras deste campo acadêmico muito especializado. Basta dizer que a maioria dos investidores tem três blocos de construção que compõem seu retorno total:

• retorno livre de risco: Normalmente, a taxa de retorno que você recebe de dinheiro.

• Voltar de beta: O retorno que você começa acima da taxa livre de risco de retorno do exercício de uma classe de ativos, como ações ou um mercado. Então, se a taxa livre de risco de retorno é de 2 por cento e você comprar um tracker para o índice do Reino Unido FTSE All Share que lhe dá 8 por cento ao ano, o seu beta é de 6 por cento.

• Voltar de alfa: O valor acrescentado por um gerente financeiro que é derivado pela pessoa se afastando do beta. A maioria dos gestores não são muito bons em adicionando este alfa, mas eles continuam a cobrar extra em termos de taxas, independentemente!

Tenha cuidado com a distinção entre beta e alfa, especialmente no que diz respeito gestores de fundos. Depois de um bom ano em que o valor global do mercado aumentou muito, você vê muitos gestores de fundos alardeando seu próprio sucesso individual.

Esta flagrante mis-comercialização frequentemente confunde o beta de um mercado (o retorno total do investimento em um mercado) com as habilidades alfa do administrador do fundo (isto é, que coisa especial a pessoa fez que resultou na maior retorno).

Com alpha, procure outperformance consistente por um gestor de fundos, não apenas bom resultado de um ano seguido de apresentações média intermináveis.