Apresentando tipos básicos de fundos de hedge

Os fundos de hedge são projetados para reduzir um risco de investimento (chamado hedging

), Mantendo um bom retorno sobre o investimento. Você pode classificar os fundos de hedge em duas categorias básicas: os fundos de retorno absoluto e fundos direcionais. As seções a seguir olhar para as diferenças entre os dois.

Os fundos de hedge são pequenas parcerias, privadas e gestores de fundos de hedge pode usar uma ampla gama de estratégias para atender o seu risco e retorno objetivos. Por estas razões, não podemos recomendar quaisquer fundos ou famílias de fundos para você, e não podemos dizer-lhe que qualquer estratégia será adequado para qualquer tipo de investimento. Essa é a desvantagem de ser um sofisticado investidor, credenciada: Você tem que fazer um monte de trabalho por conta própria!

fundos de retorno absoluto

Às vezes chamado de um "fundo não direccional", uma fundos de retorno absoluto é projetado para gerar um retorno constante não importa o que o mercado está fazendo. Um fundo de retorno absoluto tem outro apelido: a pure-alpha fundo. Em teoria, o gestor do fundo tenta remover todo o risco de mercado, a fim de criar um fundo que não varia com o desempenho do mercado. Se o gestor remove todo o risco de mercado, o desempenho do fundo vem inteiramente da habilidade do gerente, que em termos académicos é chamado alfa.

Uma estratégia de retorno absoluto é mais apropriado para um investidor conservador que quer de baixo risco e está disposta a dar-se algum retorno em troca.

Algumas pessoas dizem que os fundos de retorno absoluto gerar um retorno de títulos-como porque, como obrigações, fundos de retorno absoluto têm retornos relativamente estáveis, mas relativamente baixos. A meta de retorno sobre um fundo de retorno absoluto é geralmente mais elevada do que a taxa de longo prazo de retorno dos títulos, entretanto. Um alvo típico de fundos de retorno absoluto é de 8 a 10 por cento, o que é acima da taxa de longo prazo de retorno dos títulos e abaixo da taxa de longo prazo de retorno das ações.

fundos direcionais

fundos direcionais são fundos de hedge que não faz hedge - pelo menos não totalmente. Os gestores de fundos direcionais manter alguma exposição ao mercado, mas eles tentam obter retornos mais elevados do que o esperado para a quantidade de risco que assumem. Porque os fundos direcionais manter alguma exposição ao mercado de ações, eles são chamados, por vezes, fundos beta e é dito que tem uma estoque do tipo de retorno. retornos de um fundo pode não ser estável de ano para ano, mas eles são susceptíveis de ser maior no longo prazo do que os retornos sobre um fundo de retorno absoluto.

retorno de um fundo direcional pode ser desproporcionalmente maior do que seu risco, mas o risco ainda existe. Estes fundos também pode balançar descontroladamente, dando um grande retorno alguns anos e queda grande nos outros. investidores de longo prazo podem não importa, desde que a tendência ascendente é positivo.