Quais são as características dos fundos de hedge?

Um fundo de hedge difere da chamada # 147 real dinheiro # 148- - contas de investimento tradicionais, como os fundos de investimento, pensões e doações - porque tem mais liberdade para perseguir diferentes estratégias de investimento.

Em alguns casos, estas estratégias únicas podem levar a grandes ganhos, enquanto as medidas tradicionais do mercado de definhar. A quantidade de potencial de retorno faz com que os fundos de hedge mais de recordar nas mentes de muitos investidores credenciados e qualificados.

Aqui, são algumas das características básicas de fundos de hedge.

Os fundos de hedge são ilíquidos

Uma característica-chave dos fundos de hedge é que eles são ilíquidos. A maioria dos gestores de fundos de hedge limitar a frequência com que os investidores podem ter seu dinheiro de fora de um fundo pode travar os investidores por dois anos ou mais. Em outras palavras, o investimento em um fundo de hedge é uma proposta de longo prazo, porque o dinheiro que você investe pode ser trancado por anos.

Os fundos de hedge têm pouca ou nenhuma supervisão regulatória

Os fundos de hedge não tem que se registrar junto à Securities and Exchange Commission dos EUA (SEC). A maioria dos fundos e seus gestores também não são obrigados a se registrar com o Financial Industry Regulatory Authority ou a Commodity Futures Trading Commission, os principais organismos de auto-regulação no negócio de investimento.

No entanto, muitos fundos de registrar com esses corpos de qualquer maneira, escolhendo para dar aos investidores paz de espírito e muitas proteções de outra forma não oferecidas a eles (não incluindo a protecção de perder dinheiro, é claro). Registados ou não, os fundos de hedge não pode cometer fraude, envolver-se em informações privilegiadas, ou violar as leis do país.

Hedges usar estratégias de investimento agressivas

A fim de postar um maior retorno para um determinado nível de risco do que o esperado de outra forma, um gestor de fundos de hedge faz as coisas de forma diferente do que um gerente de dinheiro tradicional. Este fato é onde relativa falta de supervisão regulatória de um fundo de hedge torna-se importante: Um gerente de fundo de hedge tem uma ampla gama de técnicas de investimento à sua disposição que não são viáveis ​​para um investidor bem regulamentada, tais como vendas a descoberto e alavancagem.

Os gerentes recebem bônus para o desempenho do fundo

Outro fator que distingue um fundo de hedge de um fundo mútuo, conta individual, ou outro tipo de carteira de investimentos é a compensação do gestor do fundo sob a forma de uma comissão de desempenho. (Regulamentos da SEC proíbem fundos de investimento, por exemplo, de cobrança de taxas de desempenho.)

Muitos fundos de hedge são estruturados sob o chamado 2 e 20 arranjo, o que significa que o gestor do fundo recebe uma taxa anual igual a 2 por cento dos activos do fundo e um bônus adicional equivalente a 20 por cento dos lucros do exercício. Você pode achar que as percentagens diferem da fórmula 2 e 20 quando você começar a investigar os fundos potenciais, mas a Comissão de Gestão e estrutura de bônus raramente muda.

Os fundos de hedge usar dados de desempenho tendencioso

O que fica investidores animado sobre os fundos de hedge é que os fundos parecem ter performances fabulosas em cada turno, não importa o que o mercado faz. Mas os grandes números que você vê nos jornais pode ser enganosa, porque os gestores de fundos de hedge não tem que relatar números de desempenho para qualquer outra pessoa que os seus investidores de fundos.

Aqueles que fazem relatar seus números para diferentes, consultoria e empresas de índices analíticos fazê-lo voluntariamente, e eles são muitas vezes os mais propensos a ter bons números de desempenho para relatar. Acrescente a isso o fato de que os gestores de fundos de hedge pode facilmente fechar a loja quando as coisas não estão indo bem após ele desliga-lo não informa seus dados mais (se é que já fez), e os fundos de baixo desempenho são mais propensos a fechar. O que tudo isto significa é que as medidas de desempenho de fundos de hedge têm um viés em direção a bons números.

Hedges são secretos sobre o desempenho e as estratégias

Alguns fundos de hedge são muito secreto, e por uma boa razão: Se outros jogadores no mercado sabe como um fundo está fazendo o seu dinheiro, eles vão tentar usar as mesmas técnicas, e uma oportunidade única para o fundo de hedge front-executando podem desaparecer . Os fundos de hedge não são obrigados a comunicar o seu desempenho, divulga suas participações, ou tirar dúvidas dos acionistas.