M & A documento de oferta: Projeções Financeiras
Idealmente, um documento de oferta MA deve ter cinco anos de projeções. Isso é um monte de trabalho, especialmente quando as projeções são tomadas com um grão de sal, mas o comprador deve ser capaz de obter um bom senso de onde você acha que a empresa é dirigida.
Suas projeções devem incluir uma narrativa que explique as hipóteses que você usou para criá-los. Por exemplo, explicar a sua razão para aumentos de receitas e como as despesas estão relacionadas com essas receitas.
Atingir os números projetados É imperativo, portanto, você está muito melhor para projetar crescimento baixo e bater que a projeção do que para projetar um crescimento rápido e ficam aquém. É certo que irá criar problemas para si mesmo se você pad suas projeções para um nível inalcançável. Não alcançar essas projeções mais elevadas, muitas vezes leva a um preço de venda inferior.
Além disso, os compradores estão à procura de projeções excessivamente otimistas e pode descontar projeções que os dados financeiros históricos não suportam.
Outra figura importante nas projeções é CAPEX. CAPEX (abreviação de dispêndios de capital) Ocorrem quando uma empresa faz algum tipo de investimento em si mesmo. Em vez de imediatamente contabilização das despesas, reduzindo assim os lucros, o valor total do investimento, uma empresa pode ser capaz de capitalizar As despesas e amortizar a despesa ao longo de um período de tempo.
Exemplos de CAPEX incluem qualquer coisa que vai ser utilizado por um longo período de tempo: computadores, software, móveis, melhorias nas instalações, equipamento de fabricação, e assim por diante.
Por exemplo, digamos que uma empresa paga US $ 1 milhão para uma peça de equipamento com uma vida útil prevista de dez anos. Escrevendo fora o custo total do equipamento em um ano não faz sentido porque o equipamento será usado para mais de nove anos. Em vez disso, a empresa escreve off a quantidade de equipamentos utilizados a cada ano, ou US $ 100.000 por ano. Este write-off é chamado depreciação.
Porque as despesas de capital anuais não são capturados no EBITDA venerável (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de cálculo, os compradores devem ter um olhar mais atento sobre CAPEX de uma empresa precisa para entender completamente o verdadeiro fluxo de caixa do negócio.