Como usar os relatórios financeiros para calcular o rácio de Cobertura de Juros

o rácio de cobertura de juros

olha para renda sobre relatórios financeiros para determinar se a empresa está a gerar lucros suficientes para pagar as suas obrigações de interesse. Se a empresa não faz seus pagamentos de juros na hora de credores, a sua capacidade de obter crédito adicional será hurt-, eventualmente, se não pagamento continua por um longo tempo, a empresa pode acabar em falência.

O rácio de cobertura de juros usa duas figuras que você pode encontrar na demonstração de resultados da empresa: lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (também conhecido como EBITDA) - e despesa de juros.

Como calcular o rácio de cobertura de juros

Aqui está a fórmula para encontrar o rácio de cobertura de juros:

EBITDA # 247- A despesa de juros = índice de cobertura de juros

Calculando este rácio pode ou não ser um processo de dois passos. Muitas empresas incluem um item de linha EBITDA em suas declarações de renda. Se uma empresa não incluiu este item de linha, você tem que calcular EBITDA si mesmo.

Mattel e Hasbro não tem um item de linha EBITDA, então isso é como você descobrir isso antes de tentar calcular a relação.

Mattel

Mattel divulga lucro operacional antes de ele lista as despesas financeiras e fiscais. A Mattel não tem um item de linha para amortização ou depreciação, então você precisa olhar para a declaração de fluxo de caixa para descobrir que a amortização totalizaram US $ 16.746.000 e amortizações totalizaram US $ 157.536.000. Portanto, no caso da Mattel, o EBITDA foi de $ 945.045 (lucro antes de impostos) + $ 16.746.000 + $ 157.536.000 = $ 1.119.327.000. Então, para obter o índice de cobertura de juros:

$ 1119327000 (EBITDA) # 247- $ 88835000 (Despesas de juros) = 12,60 (índice de cobertura de juros)

Assim, a Mattel gera US $ 12,60 de renda para cada US $ 1 que paga em juros.

Hasbro

Hasbro relata as despesas de amortização de US $ 50.569.000 na demonstração de resultados. Ele também relata $ 99.718.000 para a depreciação de instalações e equipamentos na demonstração dos fluxos de caixa, por isso você precisa adicionar as despesas de volta para encontrar o EBITDA:

$ 453.402.000 (lucro antes de impostos) + $ 50569000 (amortização no DRE) + $ 99718000 (depreciação de instalações e equipamentos) = $ 603.689.000 (EBITDA)

E depois:

$ 603.689.000 (EBITDA) # 247- $ 91141000 (Despesas de juros) = 6,62 (índice de cobertura de juros)

Hasbro gera US $ 6,62 para cada US $ 1 que paga em juros.

O que os números significam?

Ambas as empresas geram claramente mais do que a renda suficiente para fazer seus pagamentos de juros. A proporção de menos de 1 significa que uma empresa está gerando menos de caixa de operações do que o necessário para pagar todo o seu interesse.

Lenders acredita que quanto maior o índice de cobertura de juros é, o melhor. Você deve estar preocupado com a qualquer momento a saúde fiscal de uma empresa que você vê um índice de cobertura de juros de menos de 1,5. Isto significa que a empresa gera apenas cerca de US $ 1,50 para cada US $ 1 que paga em juros. Qualquer tipo de emergência ou queda nas vendas pode tornar difícil para a empresa para fazer seus pagamentos de juros.