Os múltiplos significados de & # 147-Free Cash Flow & # 148-
Você vai encontrar o termo fluxo de caixa livreem círculos finanças - mas o termo não foi definido oficialmente. Além disso, o fluxo de caixa livre não aparecem nas demonstrações de fluxo de caixa relatados pelas empresas. Em vez disso, o termo é puro jargão de Wall Street. A maioria dos usos do termo, no entanto, ter algo a ver com o fluxo de caixa das atividades operacionais.
O termo fluxo de caixa livre tem sido utilizada para significar o seguinte:
O lucro líquido acrescido de despesas de depreciação, bem como qualquer outra despesa reconhecida durante o período que não envolva o desembolso de dinheiro - como a amortização dos custos dos ativos intangíveis de uma empresa, e de outras baixas de ativos que não exigem dispêndio de dinheiro .
Fluxo de caixa das atividades operacionais como relatado na demonstração dos fluxos de caixa, embora o próprio uso de um termo diferente (fluxo de caixa livre) Sugere um significado diferente se destina.
Fluxo de caixa das atividades operacionais menos o montante gasto em despesas de capital durante o ano (compras ou construção de imóveis, instalações e equipamentos).
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) - embora essa definição ignora os efeitos de fluxo de caixa de mudanças nos ativos e passivos envolvidos diretamente nas vendas e despesas de curto prazo, e, obviamente, ignora que a maioria de juros e imposto de renda despesas são pagas em dinheiro durante o período.
Ser muito claro sobre o qual definição de fluxo de caixa livre um alto-falante ou escritor está usando. Infelizmente, nem sempre é possível determinar o que significa que mesmo no contexto do termo.
Uma definição de fluxo de caixa livre é bastante útil: Fluxo de caixa de atividades operacionais menos despesas de capital para o ano. A idéia é que uma empresa precisa para fazer investimentos de capital, a fim de permanecer no negócio e prosperar. E para tornar as despesas de capital, a empresa precisa de dinheiro. Só depois de pagar por seus gastos de capital que uma empresa têm # 147 livre # 148- fluxo de caixa que ele pode usar como quiser.
Em muitos casos, o fluxo de caixa das atividades operacionais está aquém do dinheiro necessário para as despesas de capital. Para fechar a lacuna que uma empresa tem de pedir mais dinheiro, convencer os seus proprietários a investir mais dinheiro no negócio, ou mergulhar em sua reserva de dinheiro. Muitas empresas fazem distribuições em dinheiro de lucro para seus proprietários, mesmo quando eles não têm nenhum fluxo de caixa livre.