O valor de uma boa saída para uma companhia de empreendimento

A capital de risco típica fundo (VC) pode ter um ciclo de vida de 10 a 12 anos: Os primeiros 1 ou 2 anos são gastos levantando o fundo, seguido de 5 a 7 anos de investimento, seguido de 3 a 5 anos de colheita. Durante a colheita, as estratégias de saída são executados.

Como o valor da empresa venture aumenta perto do fim

Até metade do valor final da empresa é realizado no período de 6 a 12 meses que antecederam a saída. O gráfico abaixo mostra como o valor é adicionado a uma empresa ao longo do tempo.

O valor é relativamente baixo no início, # 147-idea # 148- palco, mas como vários benchmarks são atingidos eo risco é reduzido, o valor da empresa continua a crescer. O interessante é ver como o valor dobra no final.

Porque é que o valor aumente tanto na saída? Enquanto você está crescendo sua empresa, você está construindo valor, ea empresa é (espero) produzindo uma certa quantidade de fluxo de caixa. Você pode calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros para calcular o valor durante todo este processo.

Em uma saída bem planejada, você está falando com os potenciais compradores, que será capaz de aumentar significativamente esses fluxos de caixa ou realizar algum outro fator que aumenta exponencialmente o valor. Ao entender o que essas pessoas estão procurando e construir a sua empresa em torno disso, você vai obter o máximo de sua empresa e angariar o maior interesse de VCs.

avaliação da empresa base sobre a sua saída

Quando VCs realizar diligência em sua empresa, eles compilar uma variedade de modelos de avaliação. A maioria destes modelos envolvem previsões sobre o tipo de saída você vai ter e qual o valor de sua empresa provavelmente vai ter naquele evento.

modelos de avaliação são muitas vezes com base no valor presente dos fluxos de caixa futuros. Desenvolver uma história convincente sobre um grande potencial de saída para o seu negócio pode se traduzir em uma maior valorização, porque a sua saída é o futuro fluxo de caixa que VCs mais gosta.

VCs são muito bons em fazer isso projetada de trabalho valorização no entanto, por sua própria admissão, o processo é um pouco imperfeito. Se você fosse para mostrar três VCs separados da mesma empresa e pedir-lhes para chegar a uma valorização de saída, você provavelmente verá três números muito diferentes.

VCs vir para cima com o valor de hoje através de um processo pelo qual eles levam em conta e aplicar um desconto para o valor do dinheiro no tempo, riscos e outros fatores. Você pode influenciar os números que o VC vem acima com, ajudando com a pesquisa e compreender uma ampla gama de possibilidades de saída do que seria imediatamente evidente.

Como um perito em seu campo, você pode aplicar seu conhecimento e criatividade para entender quem pode encontrar o maior valor em sua empresa e desenvolver uma história em torno disso.