Cavando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado
Os bancos de investimento não têm bolas de cristal. Mas eles podem ter algo que é quase tão acessível, e algo que você pode usar, também: análise de fluxo de caixa descontado.
A análise do fluxo de caixa descontado (DCF) é uma maneira banqueiros de investimento (e outros tipos financeiros) colocar um preço em uma empresa. A análise DCF é usado por analistas para contar os investidores se uma ação é uma boa compra. O DCF também é usado por bancos de investimento no momento de decidir um preço justo a recomendar a compra ou venda de uma empresa.
Sabendo como o processo de análise DCF funciona é muito importante para você, porque é no epicentro de como Wall Street funciona. Wall Street é toda sobre a colocação de preços etiquetas em tudo. E se você está armado uma ação ou outro investimento, e você disse que é um "valor justo", você vai querer saber como a análise DCF foi usado para fazer essa reivindicação.
A análise DCF não é difícil, mas é preciso um pouco de tenacidade para obter todas as informações e realizar a análise. O objetivo do DCF é medir o quanto um ativo, que vai gerar renda e retornos ao longo de muitos anos, vale a pena agora. Chegando a essa resposta requer o uso de algumas fórmulas que procuram retorcidas.
Mas tudo o que você realmente precisa saber é que a análise DCF começa com uma estimativa de quanto o fluxo de caixa do investimento irá gerar no futuro, geralmente, pelo menos, cinco anos fora. Esses fluxos de caixa futuros estimados são, então, descontado, ou ajustado para refletir o valor do dinheiro ao longo do tempo.
análise de fluxos de caixa descontado pode parecer complicado, e para fazê-las direito requer muita prática e conhecimento sobre a empresa e sua indústria. Mas não se iluda pensando que só porque um banqueiro de analista ou investimento fez uma análise DCF, o preço colocado na empresa é preciso. A análise DCF é altamente sensível para apenas algumas variáveis, especialmente o taxa de desconto, ou o valor colocado em dinheiro no futuro. Um banqueiro de investimento pode facilmente aumentar ou diminuir o valor estimado de uma empresa apenas fazendo alguns ajustes para os números no cálculo.