Como analisar as preferências de risco na economia gerencial

De acordo com a economia gerencial, os indivíduos têm diferentes preferências de risco que levam em consideração quando decidir se a comprar um produto. preferências de risco diferentes resultam de diferenças na satisfação individual ou insatisfação decorrente do risco.

Utility é uma medida subjetiva da satisfação que é única para um indivíduo. A função de utilidade é um índice ou uma escala que mede a utilidade relativa de vários resultados. Os economistas usam utils para medir a quantidade de satisfação de um indivíduo. O conceito de utilidade permite que a preferência de risco individuais a serem incorporadas em critérios de decisão.

Como para a construção de uma função de utilidade

Porque utilidade é subjetiva, função utilidade de um indivíduo não pode ser comparada a função de utilidade de outro indivíduo. Você deve construir uma função de utilidade, determinando a utilidade do indivíduo associado a cada resultado possível.

Para construir uma função de utilidade, é preciso comparar duas alternativas. Uma alternativa é chamado o padrão de lotaria. A loteria padrão tem dois resultados possíveis, tais como uma recompensa de US $UMA ocorrendo com probabilidade P e uma recompensa de US $B ocorrendo com probabilidade 1 - P. A segunda alternativa é chamado o equivalente de certeza. Esta alternativa tem uma certa recompensa de US $C.

Você é indiferente quando a utilidade esperada do equivalente certo (primeira alternativa) é igual à utilidade esperada da loteria padrão (segunda alternativa). Matematicamente, um indivíduo é indiferente se

Onde você($) Representa o utilitário associado com aquele retorno e P e (1 - P) representam probabilidades.

Siga os seguintes passos para a construção de uma função de utilidade:

1. Atribuir valores de utilidade para dois resultados.

   Por exemplo, recebendo $ 0 pode ter um valor de 0 utilitário, ao receber $ 100 tem um valor utilitário de 200.

2. Definir a certeza equivalente monetário.

   Consideram-se os dois resultados especificados na Etapa 1 representam uma loteria padrão, onde cada resultado tem uma chance de 50 por cento de ocorrência. Depois de especificar a loteria padrão, você deve determinar qual é a quantidade de dinheiro recebida com certeza faria você se indiferente ao sorteio padrão. Por exemplo, você pode decidir que você seria indiferente entre receber US $ 45 para certo e tendo a aposta representado pela loteria padrão.

3. Determinar a utilidade do equivalente de certeza.

   

   Assim, você obtém 100 utils de satisfação de US $ 45.

4. Repita estes cálculos para outros loteria padrão e certeza combinações equivalentes a levar a outros utilitários.

   Por exemplo, a nova loteria padrão tem dois resultados possíveis: receber os $ 0 ou $ 45. Cada resultado tem uma chance de 50 por cento de ocorrência. Você decide que você seria indiferente entre receber US $ 25 para certo e tendo a aposta representado pela loteria padrão.

   

   Você ganha 50 utils de satisfação de US $ 25.

Como atitudes de risco comportamento de compra efeito

Atitudes em relação ao risco variam entre os indivíduos. atitudes individuais para risco são agrupados em três categorias a seguir:

• Você é risco adverso se você tem duas alternativas com o mesmo valor monetário esperado, e você escolher a alternativa com menos variação nos resultados.

• Você é neutro ao risco se você tem duas alternativas com diferentes variações de resultados e o mesmo valor monetário esperado e você é indiferente a estas alternativas. Risco indivíduos neutros não são influenciadas positivamente ou negativamente pelo risco. Risco indivíduos neutros vai sempre escolher a alternativa com o valor mais alto que o esperado.

• Você é um tomador de riscos ou amante de risco se duas alternativas têm o mesmo valor monetário esperado e você escolher aquele com a maior variabilidade. jogadores de loteria são tomadores de risco.

A ilustração mostra a relação entre o retorno esperado e utilidade para os indivíduos com diferentes preferências de risco. Note-se que o risco de satisfação adicional indivíduos adversos começar a partir de retornos mais elevados está a diminuir enquanto os tomadores de risco satisfação adicionais começar a partir de retornos mais elevados está a aumentar.

Como usar o critério de utilidade esperada

Depois de determinar os utilitários, você maximizar a utilidade esperada de uma decisão. utilidade esperada é igual à soma de cada utilidade possível do resultado multiplicado pela probabilidade de ocorrência do resultado.

onde a utilidade esperada de ação uma_j, E(utilitário uma_j), É igual à soma de todos os estados da natureza do utilitário associado com a recompensa correspondente à ação uma_j e estado de natureza # 232-_Eu, você(# 240-_ij), Multiplicado pela probabilidade de estado de natureza # 232-_Eu ocorrendo, P(# 232-_Eu).

Depois de calcular a utilidade esperada, o tomador de decisão escolhe a ação com a maior utilidade esperada.

Você quer determinar se a expandir o seu negócio ou manter seu tamanho atual. A recompensa resultante depende da ação que você tomar e se ou não a economia entra em recessão. A ilustração mostra a matriz de compensação resultante com lucro anual em milhões de dólares.

Além disso, a matriz de compensação inclui o utilitário que você associar a cada retorno. Para usar o critério de utilidade esperada, você primeiro determinar a probabilidade associada a cada estado de natureza - o que acontece com a economia. Você está atualmente acreditam que a probabilidade de que a economia sofre nenhuma mudança é 0,6 e a probabilidade de que a economia entra em recessão é de 0,4.

Para determinar qual a acção a tomar com base no critério de utilidade esperada, você tomar as seguintes medidas:

1. Calcule a utilidade esperada por não expandir.

   Para cada estado de natureza, multiplicar a probabilidade de que o estado de natureza de utilidade do retorno dado que estado de natureza e não em expansão. Adicione os valores resultantes para determinar a utilidade esperada.

   

2. Calcula-se a utilidade esperada para a expansão.

   

3. Escolha a ação com a maior utilidade esperada.

   Você não deve se expandir. A utilidade esperada de expansão não é 130, o qual é maior do que a utilidade esperada de expansão, que é de apenas 45.

As principais vantagens do critério de utilidade esperada incluem sua incorporação de todos os resultados possíveis ea probabilidade de um resultado que ocorre. Além disso, a dependência de utilitário permite que você incorpore preferências de risco no processo de tomada de decisão.

A principal desvantagem associada a este critério é sua dependência de uma medida subjetiva. preferências de risco e funções utilitárias variam de indivíduo para indivíduo-portanto, é impossível fazer comparações entre diferentes pessoas.