Projetar sua estratégia de saída da Venture Company

Com a saída de ser absolutamente crítico para o resultado de um negócio de risco, é surpreendente que os empresários gastar tão pouco tempo de pensar nisso. Desde o início, uma empresa deve ser projetado para ser atraente para potenciais compradores, e que a atratividade deve ser parte do DNA da empresa.

A seguir descreve algumas coisas a considerar como você projeta a sua saída. Ao fazer isso, você precisa pensar sobre três clientes diferentes, cada um dos quais querem coisas diferentes:

• As pessoas que estão comprando o seu produto: Estes são os seus clientes reais. Essas pessoas podem ser feliz com uma saída para a sua empresa, se isso significa que eles podem obter os seus produtos mais rápido, mais barato, ou mais facilmente em mais locais.

• O investidor: Este é o cliente para o seu negócio de investimento. O investidor está feliz quando você tem uma saída porque este é quando ela recebe seu dinheiro de volta.

• A empresa adquirente: Este é o cliente final que vai comprar a sua empresa no caminho. O adquirente é o seu final # 147 para o cliente # 148- porque a empresa adquirente está comprando sua empresa. É olhando para adquirir a sua empresa, por alguma razão estratégica, tais como o crescimento ou vantagem competitiva.

Conheça a sua indústria para planejar a sua saída

Saídas são diferentes em cada setor. Você deve saber o seu. Se você quiser impressionar o seu VC, verifique se você tem conhecimento profundo da história atual de saídas em sua indústria. VCs siga saídas de muito perto e são geralmente até à data, mas eles podem ter ficado para trás se o seu negócio é um pouco fora de sua área normal de especialização. Você pode ajudar a investigar as saídas em sua área e reunindo as seguintes informações:

• O nome, tanto da empresa adquirente ea empresa adquirida

• As receitas totais da empresa adquirida

• EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da empresa adquirida

• preço de aquisição ea data

Esta informação permite que você fornecer múltiplos de lucros e receitas que serão úteis na elaboração de uma história de avaliação. Qualquer informação adicional, tal como as razões para a aquisição e quaisquer vantagens estratégicas que foram entendidas por ambos os lados, também seria útil.

Pense sobre o momento da sua saída

Entrando no mercado demasiado cedo ou demasiado tarde pode causar-lhe para deixar o dinheiro na tabela e perder o seu melhor negócio. Por essa razão, o tempo é um fator importante na sua estratégia de saída.

Tempo é dinheiro

Quanto mais tempo o seu investimento tem que pagar para o VC, menor o seu retorno. Desenvolver uma estratégia de saída que acontece mais cedo ou mais tarde pode acabar parecendo bom para o VC. O VC calcula-la a lidar com base em taxa interna de retorno (TIR), que é uma combinação de quanto tempo seus dólares de investimento está no trabalho e quanto de lucro ela faz em um negócio particular. Quanto mais rápido o VC pode obter seu dinheiro de volta, maior a TIR é.

Tempo permite tirar partido das tendências

O objetivo em termos de calendário é para detectar tendências e montá-los para ganhar a maior vantagem de saída para sua empresa. Você pode identificar muitas oportunidades, mantendo o ouvido no chão e os olhos no horizonte distante (cinco anos) - lembre-se que você está em um ciclo de estratégia de cinco anos.

Desenvolver estratégias de início

Muitos empresários dizem que eles não podem vir para cima com uma estratégia de saída porque a saída é de cinco anos de distância, e muito pode acontecer entre então e agora. É verdade que as coisas vão mudar, mas a solução não é de se recusar a planejar para o futuro.

Ninguém, nem mesmo o mais cínico VC, espera que os empresários para levar a cabo seus planos de negócios exatamente como está escrito. VCs esperar que as alterações e modificações ocorrerão. Esta é uma razão pela qual VCs colocar tanto estoque em sua avaliação da equipa de gestão.

VCs quer uma equipe que pode girar rapidamente quando necessário e empurre para a frente quando possível. VCs vai tolerar uma mudança nos planos, mas eles são normalmente impressionado com empresas em estágio inicial que têm planos vagos e não escritas.

Ao planejar cedo para a sua saída, você pode se concentrar no que compradores querem em uma empresa e, em seguida, facilmente construir esse valor em desde o início. Esta abordagem é muito mais eficaz do que ir em uma direção por quatro anos e meio e depois ter que rodar nos últimos seis meses, lutando para implementar o que seus alvos de aquisição pode querer.

Se você sabe em um estágio inicial que as empresas são susceptíveis de ser a aquisição de você, você pode começar a redes nos círculos onde as empresas atuam. Procure eventos que patrocinam e conferências que falam no. Ao tornar-se familiarizado com os tomadores de decisão no início, você aumentar suas chances de consideração séria quando o tempo para a sua saída vem por aí.