Computação retorno dos compradores em um M & A Deal

Não se engane: Os compradores não entrar em uma transação MA por causa do murmúrio business-book sentir-se bem como "a pessoa certa" e "sinergia". Eles fazem aquisições para uma razão simples: lucro. Além EBITDA, compradores medir a rentabilidade de várias maneiras. A seguir apresenta os principais métodos.

O retorno sobre o capital próprio

O retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE para breve, é simplesmente a quantidade de renda dividida pela quantidade total de capital próprio da empresa. Se a empresa tem US $ 1 milhão em renda depois de impostos e US $ 10 milhões em capital, o ROE é de 10 por cento.

ROE é uma medida de quão bem uma empresa é capaz de gerar lucros de capitais investidos. Ele ajuda os compradores medir a rentabilidade de cada aquisição e continuar a controlar se as empresas adquiridas continuar a ser rentável o suficiente. Se o ROE é muito baixo, a administração pode decidir que ele pode mais rentável utilizar o capital empatado na empresa em outros lugares e que a venda da empresa é a melhor opção.

Retorno sobre o investimento

Retorno sobre o investimento (ROI) é semelhante ao ROE, exceto que ele representa o preço de aquisição eo preço de venda de um negócio. Você calcula que subtraindo o preço de venda do preço de aquisição e dividindo essa diferença pela aquisição preço- o resultado é uma porcentagem. Se você adquirir uma empresa por US $ 10 milhões e vendê-lo por US $ 15 milhões, o retorno do investimento é de 50 por cento.

Taxa interna de retorno

Taxa interna de retorno (IRR) é um favorito de empresas de PE e é o principal investidores métricas usar quando se compara um fundo para outro. É uma taxa de desconto de regresso- isto é, os lucros futuros esperados de uma empresa são descontados. Um dólar hoje vale mais do que um dólar no próximo ano, de modo que quanto mais o tempo expira, menor o IRR potencial.

É por isso que empresas de PE são frequentemente muito aberta para a venda de uma empresa portfólio mais cedo do que mais tarde- mantê-lo pode não ser benéfico se a TIR é provavelmente vai declinar.

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