O que Você Deve Saber Sobre Investir em obrigações de empresas

Assim como a maturidade é uma consideração importante na escolha de um Tesouro, ele também deve ser um grande consideração na escolha de títulos corporativos. Em geral (mas certamente não sempre), a maior maturidade do título, o mais elevado sua taxa de juros será porque seu dinheiro vai potencialmente ser amarrado por mais tempo.

E quanto mais tempo a maturidade, maior a volatilidade do preço do título, caso deseje sacar a qualquer momento.

Uma consideração que se refere a obrigações de empresas, mas não para Treasuries é a questão desagradável de exigibilidade. Treasuries não são chamados. (Era uma vez eles foram, mas não mais.) Os títulos privados (bem como títulos municipais) são muitas vezes. E isso pode fazer uma enorme diferença na rentabilidade do seu investimento.

Exigibilidade e títulos corporativos

Poucas coisas na vida são tão frustrante como um computador travar. Parece que pegar todos nós no momento menos oportuno, como bem no meio de um projeto de trabalho enorme. Se você possui um título resgatável, as chances são de que ele será chamado no pior momento - assim como as taxas de juros estão caindo e o valor de sua ligação está em ascensão.

Naquele momento, a empresa que emitiu o vínculo, se ele tem o direito de emitir uma chamada, sem dúvida, vai. E porque não? As taxas de juros caíram. A empresa pode pagar-lo fora e encontrar alguém para pedir dinheiro emprestado a uma taxa inferior.

Porque as chamadas não são divertidos, os títulos resgatáveis ​​deve pagar taxas mais elevadas de juros.

Se você está inclinado a ir para o suco extra que vem com um título resgatável, tudo bem. Mas você deve sempre fazê-lo com a suposição de que o seu título resgatável será chamado. Com isso em mente, pedir ao corretor para lhe dizer o quanto (depois de tomar a sua marcação em consideração) o seu rendimento será entre hoje ea data chamada.

Considere que um pior caso-rendimento. (É muitas vezes referido como yield-to-pior-chamada, por vezes abreviado YTW.) Considere-se o rendimento que você vai conseguir, e compará-lo com o rendimento que você estará recebendo em outros títulos comparáveis. Se você escolher o título resgatável e acaba não sendo chamado, hey, isso é molho.

Alguns corretores de títulos squirrelly, encorajá-lo a colocar a sua encomenda para comprar, vai garantir-lhe que um determinado título resgatável é improvável que seja chamado. Eles podem estar certos em alguns casos, mas você nunca deve depositar em tais promessas.

Dito isto, as taxas de juros são susceptíveis de ser escalada ao invés de cair nos próximos anos, de modo exigibilidade provavelmente não será um problema tão grande como tem sido no passado.

Convertibilidade e títulos corporativos

Outra rugas em obrigações de empresas é um tipo particular de problema chamado de conversível ligação. Alguns emissores de títulos corporativos vender títulos que podem ser convertidos em um número fixo de ações ordinárias.

Com uma obrigação convertível, um credor (cotista) pode se tornar um proprietário de parte (acionista) da empresa através da conversão da obrigação em ações da empresa. Tendo esta opção é uma coisa desejável (as opções são sempre desejáveis, não?), E os títulos de modo conversíveis geralmente pagam taxas de juro mais baixas do que os títulos semelhantes que não são conversíveis.

Se o estoque executa mal, nenhuma conversão happens- você está preso com menor retorno do seu vínculo (menor do que uma obrigação empresarial não conversíveis obteria). Se o estoque tem um bom desempenho, uma conversão acontece, então você ganha - por assim dizer.

Saiba disso: As obrigações convertíveis, que são bastante comuns entre as obrigações de empresas, introduzir um certo grau de imprevisibilidade em uma carteira. Talvez a decisão de investimento mais importante que você pode fazer é como dividir a sua carteira entre ações e títulos.

Com conversíveis, o que quer loteamento cuidado que você venha com pode ser alterado durante a noite. Os seus títulos de repente se tornam ações. Você é recompensado por fazer um bom investimento, mas assim que você receber essa recompensa, sua carteira se torna mais arriscado. É o velho trade-off em ação.

obrigações convertíveis podem não ser investimentos horríveis, mas eles não merecem uma cota muito considerável nas carteiras da maioria dos indivíduos.

Invertendo a convertibilidade. . . Imagine isso

Um parente recém-chegado ao mundo de obrigações de empresas é a conversíveis reverso segurança, por vezes referido como um reversível ou uma nota reversível.

Um conversível inversa converte em um estoque automaticamente se um certo ações da empresa cai abaixo de um certo ponto por uma determinada data. Por que alguém iria querer uma coisa dessas? Você adivinhou: O título paga uma thrillingly alta taxa de juros (talvez 2 ou 3 ou mais pontos percentuais acima e além até mesmo as altas taxas pagas em títulos de alto risco), mas apenas por um ano ou assim.

Esse é o gancho. O problema é que a empresa pagar a alta taxa de juros é muitas vezes em sérios apuros. Se ele passa por baixo, você pode perder um pacote. É que realmente o tipo de risco que você quer tomar com um investimento de renda fixa?