Como calcular Accretion e amortização sobre o Exame Série 7

O exame Série 7 irá pedir-lhe perguntas sobre o cálculo de acreção e amortização. Você usa acreção e amortização quando descobrir impostos sobre bonds- você simplesmente ajustar o custo da ligação em direção par no tempo em que o vínculo amadurece.

Acreção

Quando os investidores comprar títulos com um desconto, o desconto deve ser acrescido sobre a duração do vínculo. UMAccretion, que envolve o ajuste da base de custo (preço pago) do vínculo em direção nominal cada ano em que a ligação é realizada, aumenta tanto a base de custo do vínculo e do rendimento de juros relatados.

Para determinar o acréscimo anual, encontrar a diferença entre o custo do vínculo e par de valor dividir o resultado pelo número original de anos de maturidade.

A pergunta seguinte testa sua compreensão de acreção.

Mr. Dancer compra um título corporativo 5 por cento com 10 anos de maturidade em 80. Qual seria o rendimento declarado anual do Sr. Dancer on este vínculo ser?

(A) $ 20

(B) $ 30

(C) $ 50

(D) $ 70

A resposta certa é Choice (D). Mr. Dancer comprado a ligação a 80 ($ 800), e você pode assumir que ele amadurece em US $ 1.000 (par) em 10 anos (você sempre pode assumir US $ 1.000 par salvo indicação em contrário). Você precisa tomar a US $ 200 diferença e dividi-lo por 10 anos para obter US $ 20. renda declarada do Sr. Dancer seria $ 70 (US $ 50 de juros mais US $ 20 acreção).

Esteja preparado para responder a perguntas sobre o acréscimo anual e anual informou renda e calcular o ganho ou perda de capital do investidor incorreria se vender o título antes do vencimento.

A pergunta seguinte testa sua capacidade de descobrir o ganho de capital ou perda de um título comprado com um desconto.

Ms. Jones comprou uma das obrigações das empresas DEF 7 por cento a 80 com dez anos de maturidade. Seis anos mais tarde, Jones vendeu o vínculo em 85. Qual é o ganho ou perda?

(A) $ 50 de ganho

(B) 70 $ perda

(C) $ 150 perda

(D) Nenhuma das anteriores

A resposta que você está procurando Choice (B). Em primeiro lugar, ajustar a base de custo da ligação no tempo o vínculo amadurece:

A ligação foi comprado em US $ 800 (80 por cento de US $ 1.000 par) e amadurece em US $ 1.000 par em dez anos. Em seguida, pegue que US $ 200 diferença e dividi-lo por dez anos de maturidade:

Em seguida, tomar a US $ 20 por acreção ano e multiplicar pelo número de anos que o investidor realizada a ligação:

Em seguida, adicione o acréscimo total do preço de compra da ligação para determinar base de custo ajustada do investidor:

Depois disso, comparar a base de custo ajustado para o preço de venda para determinar o ganho ou perda:

Ms. Jones registou uma perda capital de US $ 70 em sua venda do vínculo DEF, que ela pode usar para compensar os ganhos de capital sobre outros investimentos.

Todos os títulos de desconto, exceto títulos municipais adquiridos no mercado secundário, são acrescidos. Se um título municipal é comprado como um desconto de emissão original, o acréscimo é tratada como parte do interesse isentas de impostos. Se um investidor compra um título municipal no mercado secundário com um desconto, o vínculo não é acrescido, mas a diferença entre o preço de compra eo preço de venda é tratado como um ganho de capital.

Amortização

Quando os títulos são comprados em um prémio, o prémio pode ser amortizado ao longo da vida da obrigação. Você amortizar o vínculo ajustando a base de custo da ligação em relação nominal cada ano em que a ligação é amortização detidos até diminui a base de custo da ligação e diminui a receita de juros relatados.

Para encontrar a amortização anual, divida a diferença entre o preço de compra eo valor nominal do número original de anos de maturidade.

A questão seguinte envolve a amortização anual:

Sra Sheppard adquire uma obrigação empresarial de 7 por cento com 20 anos de maturidade em 110. Se a Sra Sheppard decide amortizar o vínculo, o que é que os rendimentos declarados anual?

(A) $ 5

(B) $ 65

(C) $ 70

(D) $ 75

A resposta correta é Choice (B). Porque a Sra Sheppard comprado a ligação a 110 ($ 1,100) e você pode assumir que amadurece em US $ 1.000 (valor nominal) em 20 anos, você precisa tomar a diferença $ 100 e dividi-lo por 20 anos para obter US $ 5. renda informada da Sra Sheppard seria $ 65 (US $ 70 de juros menos US $ 5 amortização).

obrigacionistas das empresas podem optar por amortizar as suas ligações superiores ou não- no entanto, todos os detentores de títulos municipais devem amortizar as suas ligações superiores, se eles foram comprados como uma nova emissão ou no mercado secundário (usado).

Você pode usar a mesma fórmula que utiliza para acreção para determinar o ganho ou perda resultante de um problema de amortização. Apenas os primeiros passos casal mudar. Você ainda tomar a diferença entre o preço de compra eo valor nominal e dividi-lo pelo número de anos até a maturidade, que lhe dá a amortização anual. Você multiplica a amortização anual do número de anos que o investidor detinha o vínculo.

Neste ponto, você precisa subtrair esse montante do preço de compra em vez de adicioná-lo ao preço de compra para obter a base de custo ajustada. Então, como você faz com problemas de acreção, você comparar a base de custo ajustada ao preço de venda para determinar o ganho ou perda.