Como ler a informação de Bond
Você precisa saber como ler títulos na língua de finanças corporativas para entender seu potencial impacto na sua empresa. Olhe na parte de finanças de qualquer jornal (por exemplo, Jornal de Wall Street) E você verá informações sobre o mercado de títulos. Estes dados sobre títulos específicos destina-se a ajudar os compradores e vendedores tomar decisões eficazes sobre o potencial para investir em títulos ou emitir a sua própria.
A informação exata fornecida depende muito dos tipos de títulos que está sendo descrito. A seguir está uma lista de informação comum sobre títulos que podem melhorar seu vocabulário um pouco e certifique-se de saber ler títulos na língua de finanças corporativas:
Pergunte: o perguntar preço é o preço pelo qual o vendedor está tentando vender o título. Se este montante for superior ao preço de oferta, nenhuma venda será feita até que o comprador eo vendedor ceder e aceitar o preço da outra festa- a diferença é chamado de espalhar.
Licitação: o oferta é o preço pelo qual o comprador está tentando comprar um título particular. Se este estiver abaixo do preço pedir, nenhuma venda será feita até o comprador eo vendedor concordar com um compromise- a diferença é chamada de spread.
Coupon / Classificação: Os termos cupom e taxa referem-se a taxa de juros gerados sobre uma obrigação. Esta taxa de juro é expresso como uma percentagem com até três casas decimais.
Ratings de Qualidade de Crédito: Quando os títulos são emitidos, os emissores estão pedindo outros para emprestar-lhes dinheiro através da compra do título. Assim como qualquer indivíduo obter uma hipoteca ou cartão de crédito devem ser submetidos a uma avaliação de crédito, assim também deve corporações emissão de títulos.
o classificação de qualidade de crédito em uma ligação é realizada por uma agência de notação de crédito, ea classificação é então fornecida ao público, a fim de ajudar os potenciais compradores avaliar o risco de a sociedade emitente inadimplente. Padrão Poor (SP) e Moody são as duas agências de rating primários. Cada um usa um sistema de classificação ligeiramente diferente, mas a sua finalidade é geralmente o mesmo.
| SP | Moody | Interpretação |
|---|---|---|
| AAA | Aaa | menor risco mais elevado rated- |
| AA | Aa | baixo risco muito bom- |
| UMA | UMA | baixo risco um pouco bom- |
| BBB | balir | Moderadamente rated- baixo risco, mas suscetível a troubles- pode notbe capaz de suportar flutuações econômicas ou de mercado |
| BB | BA | Suscetíveis a troubles- estável apenas enquanto o oreconomy mercado permanece lixo stable- |
| B | B | Moderadamente alta junk riscos |
| CCC | Caa | sucata de risco elevado |
| CC | Ca | Muito alto lixo de risco |
| C | C | Sem títulos de renda interesse |
| D | D | Já em default |
Valor Nominal / Valor Nominal: o valor nominal ou valor nominal é o valor do principal de reembolso sobre o vínculo. Se esse valor não estiver na lista, você pode muito bem assumir que é US $ 1.000 por ligação. No entanto, antes de tomar qualquer acção, não se esqueça de confirmar o valor, porque existem variações e variam muito.
emitente: o emitente é a organização que está emitindo o vínculo.
Vencimento / Data de Vencimento: o maturidade ou data de vencimento podem ser listados de uma de duas maneiras: ou como um período de tempo (por exemplo, um ano, dez anos, e assim por diante) ou uma data (por exemplo, novembro 2012- 15 de Fevereiro de 2019- e assim por diante) .
No caso do primeiro, o vínculo amadurece em uma duração exata de tempo após a data de compra. No caso destes últimos, a maturidade do título na data indicada.
Preço: Onde um monte de pessoas começam a ficar confuso com títulos é quando começam a falar sobre o preço, rendimento e a relação entre eles. A razão para isto é que preço não é apenas listado como o valor facial nominal do Bond- na verdade é listado como uma percentagem do valor de face.
Assim, se uma ligação é listado em 100,00, está vendendo no valor nominal exato da ligação. Se o título está vendendo abaixo do valor de face, digamos, em 99,95, em seguida, ele é vendido a 99,95 por cento do valor de face. Se o preço é 101,01, é vendido a 101,01 por cento do valor de face.
Uma ligação que vende por menos de valor de face está vendendo com um desconto, enquanto que uma venda de títulos acima do valor facial está vendendo em um prêmio. No final, o reembolso de capital ainda vai ser o valor de face do título, mas o próprio vínculo pode vender por maior ou menor que o reembolso de capital.
Mudança de preço: Mudança de preço refere-se apenas ao montante que o preço mudou desde o último período, que pode ser em qualquer lugar de um dia a um ano, dependendo de onde você está recebendo sua informação. Pode ser expresso em duas formas:
Em termos nominais,a mudança de preço é expresso em termos do aumento ou diminuição do dólar.
Em termos de relação, a mudança de preço é expresso como uma percentagem do valor relatado anteriormente.
Volume: Este termo descreve o volume de um vínculo particular que está sendo trocado. Em vez de fornecer informações sobre o valor de qualquer vínculo particular, o volume descreve o valor total de todas as ligações de um determinado tipo a ser vendido.
Então, se alguém fosse para emitir e vender com sucesso dez títulos no valor de US $ 10 cada, o volume seria de US $ 100 durante esse período de tempo. No próximo período, se apenas uma pessoa que comprou essa ligação foram para revender o vínculo, a capacidade deve cair para US $ 10.
Produção: Produção refere-se à quantidade de retornos que um vínculo gera a um determinado preço. É por isso que o rendimento está relacionada com o preço - porque a quantidade de retornos sobre um vínculo especial, que um investidor gera depende da relação entre preço e rendimento.
Se um vínculo de um ano rende US $ 100 por ano e o preço de mercado da obrigação foi de US $ 100, então o rendimento é de R $ 0 ou 0 por cento. Por outro lado, se o preço era apenas $ 50, o rendimento é de $ 50 ou 100 por cento.
Rendimento, também conhecido como rendimento atual, refere-se especificamente ao montante anual dos juros pagos dividido pelo preço de mercado da obrigação (que é então multiplicado por 100 para torná-lo um percentual). Este rendimento anual difere de rendimento até o vencimento, que é a quantidade total de retornos gerados, mantendo o vínculo até o vencimento, em vez de ao longo de um único ano.
Rendimento de mudança: Este termo refere-se apenas ao valor do rendimento mudou desde o último período, que pode ser em qualquer lugar de um dia a um ano, dependendo de onde você está recebendo sua informação. Pode ser expresso em duas formas:
Em termos nominais, a mudança de rendimento é expresso em termos do aumento ou diminuição do dólar.
Em termos de relação, a mudança de rendimento é expresso como uma percentagem do valor relatado anteriormente.
Rendimento até o vencimento: Rendimento até o vencimento (YTM) é o valor dos retornos sobre uma ligação, se o vínculo é mantido até sua data de vencimento, dado o preço atual. Claro, se o preço for superior, o rendimento será menor porque os percentuais retornos sobre o investimento será menor proporção do preço.
Por outro lado, o rendimento será maior se o preço é menor. YTM assume não só que o vínculo é mantido até o vencimento, mas também que há cupons são recolhidos, que permite que todos os cupons para continuar a acumular juros até a data do vencimento.