Risco de câmbio em um ambiente Controlada-Nacional Estrangeira

Se uma empresa nacional está envolvida em operações estrangeiras de qualquer forma, como uma joint venture ou FDI, fluxo de fundos entre as empresas nacionais e estrangeiras. Estes fundos podem envolver disposição da empresa doméstica de dinheiro para um parceiro estrangeiro ou filiais, ou a firma doméstica pode receber rendimentos ou lucros de suas controladas no exterior.

Em termos de fundos de saída para a subsidiária, a empresa nacional pode ter que fornecer esses fundos em moeda estrangeira. Neste caso, a empresa nacional enfrenta o risco de taxa de câmbio, que reside na valorização da moeda estrangeira.

Suponha que uma empresa americana tem uma filial na Indonésia e pretende ligar Rp100,000,000 para a subsidiária para a expansão da unidade de produção (Rp representa a rupia indonésia). Se a taxa de câmbio rupia-dólar atual é Rp9,575 e permanece o mesmo por mais uma semana até que a empresa americana envia o dinheiro, que custa a empresa americana $ 10.444 (Rp100,000,000 / 9575).

Mas se a rupia aprecia em uma semana a partir Rp9,575 para Rp9,250 por dólar, a empresa americana tem que pagar $ 10.811 (Rp100,000,000 / 9250), para a mesma quantidade de rupias.

Agora, se a empresa norte-americana espera que alguns dos lucros de sua operação indonésio, o risco cambial encontra-se na desvalorização da rupia. Suponha que o montante de recursos provenientes da subsidiária em uma semana é Rp150,000,000.

Usando a mesma taxa de câmbio atual de Rp9,575, e assumindo que a taxa de câmbio não muda em uma semana, a empresa norte-americana recebe $ 15.666 (Rp150,000,000 / 9575). No entanto, se a rupia deprecia a Rp9,950, a empresa recebe $ 10.050 (Rp100,000,000 / 9950).