Risco Cambial da empresa exportadora

Quando você está envolvido em mercados de câmbio em qualquer capacidade, você enfrenta o risco cambial. empresas exportadoras podem ter contas a receber em moeda estrangeira. O risco cambial dessas empresas é a possibilidade de depreciação em moeda estrangeira. Neste caso, quando a moeda estrangeira exportação trocas firmes para a moeda nacional, que recebe uma quantidade menor de moeda nacional para a mesma quantidade de moeda estrangeira.

Suponha que você exportar mochilas para a Alemanha, e suas contas a receber são denominados em euros, totalizando # 128-100,000. Como uma empresa americana, você não usar de euros em suas operações diárias. Portanto, assim que receber os euros do importador alemão - digamos, daqui a uma semana - você pretende convertê-los em dólares.

Suponha que a taxa de câmbio dólar-euro atual é de US $ 1,28, e você observar o dólar apreciando todos os dias até que ele atinja uma taxa de câmbio de US $ 1,25 por semana a partir de agora, quando você converter os euros para dólares.

Note-se que a taxa de câmbio usada aqui é a taxa do dólar-euro. Um declínio nesta taxa de câmbio de US $ 1,28 a US $ 1,25 por euro indica uma apreciação do dólar, porque menos dólares são necessários para comprar um euro. Se o dólar se valoriza frente ao euro, o euro deve desvalorizar em relação ao dólar.

É possível inverter essa taxa de câmbio e facilmente ver que o euro deprecia. A taxa de câmbio euro-dólar aumenta de # 128-0,78 (1 divididos por 1,28) para # 128-,80 (1 dividido por 1,25) por dólar. Claramente, você precisa de mais euros para comprar um dólar, o que significa depreciação do euro.

Se a taxa de câmbio de US $ 1,28 tivesse permanecido constante, a empresa americana teria recebido $ 128.000 (# 128-100,000 x $ 1,28). No entanto, porque o euro depreciou-se (ou o dólar apreciado), a empresa norte-americana recebe apenas US $ 125.000 (# 128-100,000 x US $ 1,25).

Você pode argumentar que a maior parte do comércio internacional é denominada em dólares. Se este caso for verdadeiro, então alguém está enfrentando o risco cambial - ou seja, o importador alemão. Suponha que o importador alemão de mochilas é suposto para pagar US $ 128.000 para a última remessa.

Usando as mesmas taxas de câmbio discutido, uma semana antes, a empresa precisava # 128-100,000 ($ 128.000 / 1,28). Mas quando o euro deprecia (ou o dólar se valoriza) para US $ 1,25 por euro, a empresa deve gastar # 128-102,400 ($ 128.000 / 1,25) para pagar suas mochilas.