10 Pontos-chave sobre Finanças Islâmicas

A turbulência no mercado financeiro global tem causado um sistema alternativo de intermediação financeira para receber maior atenção nos últimos anos - a do sistema bancário islâmico e finanças. Os bancos islâmicos são disse a ser menos diretamente afetados pela recente crise de crédito porque eles não entrar em actividade de titularização ou de títulos lastreados em hipotecas. Aqui olhamos para dez conceitos em finanças islâmicas para lhe dar uma amostra do que o assunto está em causa.

instituições financeiras islâmicas são organizações que se baseiam, em seus objetivos e operações, sobre as decisões da lei islâmica: conhecido como Sharia lei.

Entender o que o Alcorão é

O nome Alcorão deriva da palavra Qara'a,o que significa 'ler'. Para os muçulmanos, as Sagradas Escrituras do Alcorão são a prova da profecia de Maomé, o guia mais confiável para os muçulmanos e a primeira fonte da Sharia em que a lei Sharia é baseada.

O Alcorão contém 114 suras (capítulos) e 6235 ayat (versos) e consiste de revelação manifesto, que é definida como a comunicação de Deus ao Profeta Mohammed.

"Então, como isso se relaciona com o financiamento?", Você pergunta. Bem, o Alcorão é baseado na lei Sharia ea lei Sharia é o que dita as leis de finanças islâmicas. Por exemplo, a lei da Sharia proíbe os muçulmanos entram em empréstimos a juros.

Olhando para Sharia

Sharia significa o "caminho a seguir". Não só é o caminho que leva a Deus (o termo árabe para Deus), mas os muçulmanos também acreditam que ele é o caminho mostrado por Deus (que é a principal razão pela qual os muçulmanos são obrigados a lutar para a implementação desse caminho e nenhum outro ).

Apesar de todo muçulmano que é capaz de dar uma opinião sólida sobre assuntos de Sharia tem o direito de interpretar a lei de Alá, quando necessário, em que uma ordem explícita de Deus ou Seu Profeta já existe, nenhum líder muçulmano, Legislativo ou erudito religioso pode formar um julgamento independente - nem mesmo todos os muçulmanos do mundo, juntos, tem o direito de fazer quaisquer alterações a Sharia.

As leis do Islam estão firmemente baseada na Sharia e são considerados nos interesses do povo como um todo. Para o financiamento, a consequência disso é que muitas das áreas tradicionais de finanças corporativas (tais como empréstimos bancários e operações de leasing) encontrados em bancos Westernised são, de fato, muito diferente em finanças islâmicas, simplesmente porque as organizações regidas pelo sistema financeiro islâmico não são permissão para fazer dinheiro a partir de dinheiro.

Estabelecer o significado de Murabaha

O termo murabaharefere-se a uma forma de crédito comercial ou empréstimo em que o banco islâmico toma posse construtiva ou física do activo. O ativo é então posteriormente vendidos a um comprador para um lucro e que a pessoa está autorizada a pagar o banco ao longo de um determinado número de pagamentos.

Mantendo-se em linha com a lei: Sukuk

Uma forma de obtenção de financiamento da dívida para uma empresa que trabalha dentro do financiamento tradição ocidental é a emissão de obrigações. Nesta situação, o obrigacionista recebe juros e esse interesse é sempre pago antes dos dividendos serem pagos aos acionistas.

Sob a lei islâmica, no entanto, este método de obtenção de financiamento não é permitido, porque o financiamento com juros é estritamente proibido. Em vez disso, títulos islâmicos (conhecido como sukuk) Estão ligadas a um activo subjacente, que é estruturado de forma que o titular da sukuk é um proprietário parcial do activo subjacente. O lucro é ligado ao desempenho desse activo subjacente.

No entanto, a indústria financeira islâmica tem sido abalada por padrões e reestruturações que aparecem no mercado sukuk. Por exemplo, um Médio Cameron Gas Company, sediada no Texas foi à falência no Outono de 2012, que tinha emitido um $ 167.000.000 securitização Islâmica em 2006. No momento da escrita, um tribunal de Louisiana foi decidir quais os direitos (se houver) os detentores de notas de crédito tinha porque há incerteza quanto a saber se o emitente das notas é a falência-remoto e se uma verdadeira venda dos activos tinha tido lugar.

Que atravessa o termo Riba

A palavra riba na lei islâmica significa uma adição sobre e acima diretor. Então, riba é a adição no montante do valor principal de um empréstimo de acordo com o tempo para o qual ele está emprestado eo montante do empréstimo. Em outras palavras, é o equivalente a juros, mas os sistemas financeiros com base na lei da Sharia se esforçar para eliminar o pagamento e recebimento de juros em todas as formas.

A gama de interpretações modernas se aplicam a respeito de porque riba é proibido, embora sejam estritamente secundária às bases religiosas.

Fixando princípios sobre os bancos islâmicos

Os bancos islâmicos devem estar em conformidade com a lei Sharia e, como resultado, para os seis princípios seguintes:

• Eles não devem permitir que as amortizações de empréstimos pré-determinados para se tornar juros (riba) - o recebimento e pagamento de juros é estritamente proibido.

• A partilha dos lucros e perdas deve estar no centro do sistema bancário islâmico.

• Todas as transações financeiras deve ser garantido por activos. Em outras palavras, fazer o dinheiro sem dinheiro não é aceitável em finanças islâmicas.

• comportamento especulativo é proibido (e assim por opções e futuros são proibidos em finanças islâmicas).

• Só os contratos aprovados pela Sharia são aceitáveis.

• A ênfase é colocada sobre a santidade ea santidade dos contratos.

leis islâmicas proíbem investimentos relacionados com jogos de azar, bebidas ou tabaco também.

Fazendo sentido de Hawala

Em um sentido legal, uma hawala pode ser uma letra de câmbio, cheque, saque ou nota promissória. Hawala é um mecanismo que pode ser usado, a fim de configurar contas internacionais por transferência livro. Em grande medida, esta abordagem elimina a necessidade de transferir dinheiro físico.

Tecnicamente, os devedores passam a responsabilidade de pagamento da sua dívida para um terceiro que deve ao ex-dívida-a, portanto, a responsabilidade do pagamento é deslocado para um terceiro. Este arranjo é único, porque nenhuma forma de instrumento financeiro é exchanged- a transação ocorre inteiramente no sistema de honra (Um sistema baseado na confiança, honra e honestidade). Confiança e uso extensivo de conexões, tais como as relações familiares são os componentes que o tornam completamente diferente de outros sistemas de remessas.

Fazendo o dinheiro dentro da lei Sharia

Na tradição ocidental, os bancos ganham dinheiro através da cobrança de juros sobre os empréstimos. Um exemplo simples é a hipoteca da casa: o banco empresta dinheiro para comprar uma casa e você pagar esse valor de volta com juros. O elemento de juros é essencialmente o lucro do banco.

Os bancos islâmicos estão estritamente proibidos de cobrar juros. Em vez disso, o conceito de participação nos lucros e perdas entra em jogo. Os bancos islâmicos não cobram juros, mas sim participar do rendimento que resulta na utilização dos fundos. Depositantes também participar nos lucros do banco, que são determinados de acordo com uma proporção acordada. Assim, existe uma parceria entre o banco islâmico e os seus depositantes e também entre o banco e os seus clientes de investimento.

Os bancos islâmicos não pode ganhar dinheiro com dinheiro, porque sob Sharia dinheiro lei só é um meio de troca - uma maneira de definir o valor de alguma coisa - e não tem valor em si mesmo. Portanto, o dinheiro não é permitido para gerar mais dinheiro sendo colocado em um banco ou emprestado a outra pessoa.

Sob as leis de finanças islâmicas, os muçulmanos são encorajados a gastar e / ou investir em investimentos produtivos em oposição a manter o seu ocioso dinheiro.

Correndo o risco com o risco

Quando um banco ou finanças casa ocidental investe em um projeto, o investidor (o banco ou finanças casa) tem a garantia de uma taxa predeterminada de interesse e a investida assume todos os riscos. O investidor recebe um retorno pré-determinado, independentemente de o projeto ter sucesso ou falhar.

Esta situação não se aplica no sistema bancário islâmico, que promove a partilha de riscos entre um investidor e uma investida: a distribuição injusta de risco que ocorre no sistema bancário ocidental é proibida. No sistema bancário islâmico, o investidor ea parcela investida os resultados do projecto de uma forma equitativa. Quando um projeto dá lucro, ambas as partes partilham neste lucro em proporções predeterminadas. Por outro lado, se um projeto faz uma perda, o investidor tem a perda por meio de qualquer reembolso, com a investida levando a perda por não receber nenhum salário ou vencimento.

Olhando para as questões de leasing

No Ocidente, as empresas muitas vezes de activos locados para usar em seus negócios. O contrato de locação geralmente faz provisões para o locatário (a empresa de leasing do equipamento) para pagar o locador (proprietário do equipamento) pagamentos periódicos, que contêm o elemento de capital e o elemento de interesse. finança islâmica proíbe o financiamento com juros e tem a sua própria o equivalente a locação financeira.

Ijara é uma forma de leasing que implique uma transferência de propriedade de um serviço para um determinado período de tempo para uma consideração legal acordado. Em vez de fazer provisões para o pagamento de montantes de capital e juros, este arranjo permite que a instituição financeira para ganhar lucros através da cobrança de aluguel sobre o ativo arrendado para o cliente.

Durante o período do contrato de locação a empresa de leasing ainda detém o activo, mas o locatário tem o direito de usá-lo. Quando o contrato de arrendamento expira, o direito de usar o ativo vai voltar para o locador.

Uma locação islâmica muitas vezes se parece com uma locação operacional (onde os riscos e benefícios da propriedade permanecem com a empresa de leasing). Mas as características de resgate de uma locação islâmica pode ser estruturado de forma a torná-la como uma locação financeira (onde os riscos e benefícios da propriedade do passe bem arrendado ao arrendatário).