O que procurar em um título municipal
títulos municipais, como títulos do governo corporativos e federais, são classificados pelas principais agências de títulos de classificação. Por muitos anos, munis tinha o seu próprio sistema de classificação. Recentemente, no entanto, os sistemas de classificação foram unificados.
Você quer definitivamente munis que são classificados. Algumas ofertas municipais não são classificados, e estes podem ser investimentos de risco ou muito ilíquidos (Você pode não ser capaz de vendê-los quando quiser, se em tudo). Se você é um investidor médio, ir principalmente com os munis top-rated: AA Moody ou superior.
Os munis de classificação inferior pode dar-lhe um rendimento extra de pouco, mas provavelmente não vale a pena o risco adicional, exceto talvez para uma parte limitada da sua carteira.
Tenha em mente que uma ligação inferior nominal pode ser mais volátil do que uma ligação de alta-rated. Padrão não é o único risco. Se de repente você precisa sacar a parte muni de sua carteira, e de alto rendimento munis estão no tanque, você pode não ter acesso a grande parte de seu dinheiro.
Quanto à garantia de seguro oferecido em tantos munis hoje, enquanto um muni tem uma classificação alta e é um muni obrigação geral (não um muni receitas), considere ir sem o seguro para essa possível queda de suco extra. obrigações obrigação geral geralmente não padrão. Em média, só houve um tal padrão a cada década.
Se você está procurando ainda mais a segurança em um muni do que um vínculo de obrigação geral com a melhor nota, você pode tentar encontrar um título municipal pré-reembolsado. Isso significa que o município colocar dinheiro reservado em uma conta bloqueada para assegurar o pagamento para pagar os detentores de obrigações.
Se o dinheiro em depósito é realizado em Treasuries norte-americanos, em seguida, seu investimento é apoiado pelo governo federal. Claro, a grande segurança significa baixos rendimentos. títulos pré-reembolsado não vão dar-lhe exatamente a mesma taxa de juros como outros munis. Ainda assim, você está indo para obter um maior retorno do que você faria em Treasuries.
Você também quer escolher um título municipal que carrega uma maturidade que você pode viver com. (A maioria dos títulos pré-reembolsados têm prazos curtos.) Se o vínculo é exigível, bem, é algo que você pode viver com e ainda ser feliz? títulos resgatáveis pagar taxas de cupão ligeiramente superiores, mas são menos previsíveis do que os títulos não acessível.
De grande importância na escolha munis são claramente os seus benefícios fiscais, que podem variar. Você quer um muni que é apenas livre de imposto de renda federal, ou você quer um muni que é duplo ou triplo-tax-free? (Nota: Alguns munis, chamado Build America Bonds, ou Lilica, são totalmente tributável.)
Aqui está a colher:
munis nacionais estão isentos de imposto federal, mas não são necessariamente isentos de imposto de renda do estado. (Alguns pagamentos de cupão de títulos de imposto estados, e outros não.)
munis estaduais, se adquiridos por residentes do mesmo estado, são geralmente isentos de imposto estadual, se houver. Alguns, mas não todos, munis estaduais também estão isentos de todos os impostos locais.
Munis que estão isentos federal e imposto estadual são chamados double-tax-free títulos. Alguns títulos emitidos localmente podem ser isentos de federal, estadual, e tax- local, estes são muitas vezes referida como triple-tax-free títulos.
Munis emitidos por Porto Rico e Guam estão livres de impostos federais e estaduais, independentemente de onde você mora.
Você precisa fazer um pouco de matemática para determinar qual tipo é melhor para você: nacional ou estadual, duplo ou triplo-tax-free. Consulte o seu consultor fiscal antes de colocar qualquer dinheiro em munis. As regras fiscais são complicados e mudando para sempre.
Alguns estados - mas não todos - impor impostos se você investir em outros do que seu próprio estados, mas outros podem até mesmo tributar-lo em munis emitidos por seu próprio estado. Obrigações emitidas em Puerto Rico e outros territórios dos EUA carregam suas próprias peculiaridades fiscais. É uma selva lá fora!