Os quatro maiores agências de James Bond

Aqui estão os quatro maiores (e mais popular entre os investidores de varejo): a Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), a Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), as Federal Home Loan Banks (FHLB), ea Government National Mortgage Association (GNMA ou Ginnie Mae).

Quão grande é uma grande agência?

Existem muitos GSEs, mas, como mostra a figura, Fannie Mae, Freddie Mac e FHLB questão a grande maioria dos títulos não-garantidos por hipotecas (por vezes referido como debêntures). As percentagens refletidas nesta figura, que são para 2010, foram fornecidos pela indústria de Valores Mobiliários e Mercados Financeiros Association (SIFMA).

E como a figura próximos espectáculos, mais de 95 por cento de todos os títulos lastreados em hipotecas emitidos nos Estados Unidos são emitidos pela Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae. Mais uma vez, as percentagens refletida na figura, que são para 2010, foram fornecidos pela indústria de Valores Mobiliários e Mercados Financeiros Association (SIFMA).

Federal National Mortgage Association (Fannie Mae)

Fannie Mae, fundada em 1938, mas incorporada como uma empresa de capital aberto em 1968, arrecada dinheiro com a venda de títulos. Em seguida, ele se transforma um pouco desse dinheiro a bancos. Os bancos usam o dinheiro para fazer empréstimos, principalmente para os compradores de casas. Uma parte considerável de todos os empréstimos à habitação nos Estados Unidos são de propriedade ou garantidos por Fannie Mae ou seu primo próximo, Freddie Mac.

A maioria dos títulos da Fannie Mae (geralmente disponíveis em incrementos de $ 1.000) são comprados por instituições: as companhias de seguros, bancos de outra nação centrais (especialmente da China) doações de universidades, e assim por diante. Mas os investidores individuais são certamente bem-vindo para se juntar à diversão, também. A agência emite títulos com maturidades diferentes, e há um grande mercado secundário, onde pode encontrar qualquer prazo de alguns meses a muitos anos para baixo o pique.

Fannie Mae soa como um órgão público, mas é realmente uma corporação privada. Essa empresa privada, como todas as GSEs, estava sob a supervisão do governo até o colapso do mercado imobiliário e fiasco das hipotecas subprime de vários anos atrás. Os prejuízos da Fannie Mae eram tão grandes que o governo colocou a empresa sob tutela. Para todos os efeitos, Fannie Mae está agora a funcionar como um braço oficial do governo.

A aquisição significava miséria para aqueles que detinham ações da empresa privada, mas para os detentores de obrigações da Fannie Mae, a aquisição maioritária do governo não era uma coisa ruim. Na verdade, ele fez os títulos talvez até mais seguras para os investidores.

Se você acredita que a dívida agência pertence em sua carteira (certamente não é uma necessidade, mas é uma boa opção para muitos investidores), os títulos da Fannie Mae pode ser uma escolha bem. Você pode querer ver o que acontece com a Fannie Mae no futuro próximo. Mas mesmo se a agência avança para operar como tem no passado (presumivelmente ser mais cuidadoso sobre a tomada em muitas hipotecas de alto risco), a conveniência de os laços ainda vai depender do preço de seu corretor lhe oferece.

Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac)

Assim como Fannie Mae, esta agência é tecnicamente uma empresa privada ligada ao governo. Foi formada em 1970. E, como Fannie Mae, Freddie Mac recentemente caiu em tempos difíceis também. Em setembro de 2008, a corporação foi colocado sob o controlo da Agência Federal Housing Finance. Os acionistas foram picados, mas obrigacionistas se saído perfeitamente bem (como muitas vezes acontece em tempos de turbulência).

Freddie Mac oferece uma infinidade de emissões de títulos com vencimentos diversos, denominações de US $ 1.000, e uma escolha de tradicional ou mortgage-backed.

Freddie Mac compra uma hipoteca residencial a cada poucos segundos e, ao fazê-lo, ajuda a financiar um em cada seis casas nos Estados Unidos. A maioria das hipotecas são comprados de credores primários (como o seu banco da vizinhança). Com o dinheiro desses credores começar a partir de Freddie Mac, eles podem sair e fazer mais empréstimos.

Como Fannie Maes, a maioria dos Macs Freddie são comprados por instituições. E como acontece com as nádegas, você pode querer algumas Freddies em sua carteira, mas eles não são uma necessidade, e você não quer comprá-los à toa.

Federal Home Loan Banks

o FHLB não é uma única agência, mas uma coalizão de 12 bancos regionais formadas em 1932. Sua missão é financiar projetos de habitação e de habitação de baixa renda. O dinheiro utilizado para o financiamento vem de - você adivinhou - a venda de títulos. Grande quantidade de títulos.

Esta coligação, considerada uma empresa patrocinada pelo governo (GSE), é o maior emissor dos chamados títulos obrigacionistas agência. Estas obrigações são um pouco mais popular entre os investidores individuais do que Freddies e nádegas - assim que deve ser, pelo menos para aqueles em escalões mais elevados: Os juros obtidos é isenta de impostos estaduais e locais.

Como as nádegas e Freddies, títulos FHLB vêm em muitos sabores diferentes, tanto quanto denominações e vencimentos.

Government National Mortgage Association (GNMA ou Ginnie Mae)

Muito ao contrário da Freddie Mac e Fannie Mae, Ginnie Mae - fundada em 1968 para promover a aquisição de casa - era, e sempre foi, uma corporação governo totalmente detida. Como tal, os títulos Ginnie Mae sempre tiveram a garantia de fé e de crédito total do Tio Sam.

títulos Ginnie Mae também diferem de Freddie Mac e Fannie Mae títulos, bem como títulos FHLB, na medida em que todos os títulos Ginnie Maes até à data têm sido garantidos por hipoteca. Um conjunto de hipotecas é a carne por trás de cada ligação GNMA.

Quando você compra o vínculo, o seu dinheiro é repassada para ajudar a comprar a casa de alguém. Mas Ginnie Mae não realmente criar os vínculos, nem realmente vender qualquer hipotecas. Em vez disso, alguns bancos estão autorizados a fazer isso sob aprovação e garantia de Ginnie Mae.

O seu investimento nestes títulos é então repassada para potenciais compradores na forma de empréstimos acessíveis. Em outras palavras, Ginnie Mae é como Good Housekeeping. Seu selo de aprovação e de garantia (para os quais os bancos pagam um bom dinheiro) assegurar-lhe, o cotista, que você não vai ficar preso com o mesmo tipo de obrigações hipotecárias - apoiado por um capricho e uma oração - que ajudou a afundar Lehman irmãos.