Como Hedge Ativistas Fundo Escolha Companhias Alvo
A triste verdade é que nem todas as empresas listadas no Reino Unido ou os mercados dos EUA está correr bem. Ainda mais importante, muitas empresas estão tecnicamente bem executado (em que os gestores são perfeitamente competente) e ainda o preço da ação é abandonado em um nível baixo, porque uma parte fundamental da estratégia corporativa não está funcionando. Como resultado, milhares de potenciais alvos de ativismo estão disponíveis.
Nem todas as empresas-alvo são mal geridas. Às vezes ativistas pegar em empresas onde a estratégia para o crescimento não está funcionando, não importa o quão diligente a gestão pode ser. Em particular, muitos ativistas examinar cuidadosamente como uma empresa está olhando para crescer e gerar mais receitas.
Atente para pedreira ativista
Apesar de uma extensa lista de potenciais candidatos, a grande maioria das empresas nunca são alvo de um ativista. Trabalhando fora, que os ativistas podem bater seguinte não é fácil, mas como uma empresa privada, embora ambicioso, investidor pode lucrar com o ativismo dos acionistas de duas formas gerais:
Localize empresas-alvo potenciais antes fundos de hedge aparecem no registo de accionistas.
Esperar por evidências de que um ativista de fundos de hedge é no registo de accionistas e siga sua liderança (a abordagem mais comum).
Se você está determinado a comprar em uma potencial empresa-alvo antes de qualquer evidência de fundos de hedge no registo de accionistas, olhar para algumas ou todas as seguintes características comuns:
Os fundos de hedge como alvo empresas rentáveis com os lucros decentes ou ganhos.
Muitos fundos de hedge são especialmente interessados em empresas com um forte fluxo de caixa e crescentes reservas de caixa no balanço. Muitos ativistas pensar que este dinheiro duro deve ser devolvido aos acionistas em vez de desperdiçado em outros negócios ou projetos.
Alguns ativistas olhar para as principais estratégias de investimento, tais como despesas de capital gastos (capex) (utilizado para adquirir ou atualizar a propriedade ou equipamento físico da empresa), ou identificar as empresas envolvidas na extensa atividade de fusão e aquisição.
ativistas de fundos de hedge tendem a alvejar empresas relativamente pequenas. ativos médios para as empresas-alvo são cerca de US $ 200 milhões em os EUA.
Os fundos de hedge não gosta de investir em empresas em distress- isto é, onde o alvo está à beira da falência. O risco de fracasso e destruição total de capital é muito grande.
Você vai sair em um membro ao usar essa abordagem. Embora ficando à frente de ativistas pode render mais lucro, os riscos são claramente mais elevados. Afinal de contas, ninguém pode seguir a sua liderança.
Saber quando sair
Investir em uma empresa que tem atraído a atenção dos acionistas ativistas pode produzir retornos muito positivos. As mudanças estimuladas pelo envolvimento dos ativistas insuflar nova vida - e aumentou o preço da ação - a já forte, mas possivelmente estagnado, empresas.
Dito isto, nem todas as empresas vão continuar a ver um maior crescimento, nem são todos ativistas únicos a seguir. A seguir são sinais que você pode usar para decidir quais os fundos ativistas e empresas para orientar clara de:
Atacando muitas empresas ao longo de um período relativamente curto de tempo (digamos, um ano) pode indicar uma falta de foco
A tentativa de tornar a empresa assumir muita dívida pode finalmente acabar em desastre para todos os acionistas
A falta de specialism- sector isto é, o fundo de hedge tenta alvejar empresas em todos os tipos de setores sem realmente compreender qualquer sector determinado em grande detalhe
Encher os próprios bolsos em vez de o fundo de.