Encontrar Adequado "em risco" Candidatos
gestores ativistas no mundo dos fundos de hedge foram cerca de sempre e os investidores de valor em os EUA têm vindo a transformar-se às portas de as empresas gigantes desde o final da Segunda Guerra Mundial.
Estes bucaneiros foram chamados vários nomes ao longo do tempo, mas uma ideia liga todas as suas batalhas: eles gostam de direcionar uma empresa decente com fundamentos sólidos (características tornando-se uma empresa potencialmente forte para investir em) que perdeu o seu caminho e precisa de um novo sentido de direção, o que a gestão existente, provavelmente, não pode fornecer.
Esta lógica sugere um foco simples para você como um investidor. Olhe para as empresas com fundamentos decentes e estruturas de negócios de som e ver se um acionista ativista está à espreita no registo de accionistas.
Crucialmente, certifique-se de que existe espaço para alguns de cabeça no preço da ação. Ativistas não são susceptíveis de transformar-se em empresas fabulosamente bem sucedidos onde a gestão são fab e o preço da ação já explodiu. A Apple, por exemplo, é improvável que seja um alvo para os acionistas ativistas, enquanto seus iPhones ainda dominam o mundo, no entanto, que pode toda a mudança depois de alguns erros estratégicos!
Ativistas são mais propensos a surgir em empresas com um desfasamento entre o preço da ação eo valor total de todos os ativos no balanço. Eles também olhar para pegar em empresas com muito dinheiro ouvir cantores ao redor, mas onde esse dinheiro está sendo mal gasto pelos gestores (geralmente em remuneração de executivos e aquisições de desperdício).
Como todas as grandes estratégias de investimento, o sucesso de seguir o ativista é em grande parte sobre começar seu timing certo. Quando todo mundo se junta no jogo alegre, o preço da ação pode mover-se de forma acentuada e a oportunidade para mais lucros começa a desvanecer-se, quanto maior o preço da ação vai. O tático e ágil ter sucesso nesta estratégia.
Você também precisa ficar alerta para dois fatores adicionais:
Os gerentes podem colocar uma luta muito eficaz. Eles podem ver fora dos ativistas e depois escorregar de volta para os seus maus modos antigos - arrastando para baixo o preço da ação mais uma vez!
vitriol dos ativistas destinado a um conselho de administração pode tornar-se corrosiva para o futuro da empresa. Se os investidores começam a pensar que as coisas tornaram-se sombrio, o preço da ação pode continuar a cair e atrair a atenção de investidores abutres que sentem um acidente corporativa. Short-sellers podem surgir em massa, vendendo as ações para empurrar o preço para baixo e fazer dinheiro - o que significa um desastre para a sua estratégia ativista.