Bolhas econômicas
Cada investidor Reino Unido precisa entender um ciclo econômico simples: como bolhas econômicas
- períodos de ativos de negociação loucamente cujo valor de mercado de longe supera valor real dos ativos - emergir.Mercados, por vezes, se comportam como animais- medo ou animado, portanto, o uso generalizado de termos como "boi" e "urso" para descrever atitudes dos investidores para a compra e venda de acções e obrigações. Esta observação da comunidade de investimentos comportando-se como um rebanho e assim criando ciclos econômicos é mais do que apenas um uso astuto de palavras. Os insights incorporadas a ele poder de análise técnica e seu uso abundante de gráficos.
Borbulhando de tendências
A chave para a origem de uma bolha econômica é um tendência, que, quando estabelecida (se a posição para cima ou para baixo) é difícil de reverter como um investidor.
Quando os investidores obtê-lo em suas cabeças que, digamos, os mercados estão prestes a crescer, e que as empresas estão indo para experimentar um rápido aumento nos lucros, ai do alma solitária que está no meio do rebanho gritando 'é tudo uma farsa e vai acabar em desastre! '. Não que os contrarians parar de fazer precisamente isso.
A linha inferior é que as tendências perfeitamente inofensivos podem rapidamente se transformar em algo muito mais feia e mais perigoso: Bolhas com consequências desastrosas. Você pode muito bem se lembra do sector grande crescimento da década de 1990 - os dot.coms tecnologia - e como todo o assunto terminou mal em uma enorme bolha e busto em seguida, devastador.
Analisando a vida de uma bolha
Economistas (ou talvez 'bubblanalysts'), como Hyman Minsky e Charles Kindleberger identificaram cinco fases de uma bolha econômica:
Deslocamento
Este termo significa simplesmente que algum choque externo, peça surpresa ou nova tecnologia chega que cria um pacote inteiro de novas oportunidades rentáveis.
A bolha dot.com da década de 1990 foi um deslocamento como a Internet abriu os olhos das pessoas para a possibilidade de grandes transformações, globais em que indústrias inteiras podem morrer e surgem novos campeões de negócios.
De 2001 a 2008 o deslocamento envolveu um enorme boom imobiliário eo surgimento de barato, crédito fácil acesso a partir de grandes bancos internacionais.
criação de crédito
A fase inicial do deslocamento cria um enorme crescimento e grandes quantidades de inundação de capital para o setor.
Como essas oportunidades lucrativas se tornam mais comuns, os bancos e instituições de crédito sentir que eles podem ganhar dinheiro e eles oferecem empréstimos e facilidades de crédito a toda a gente: a partir de fundos de hedge (usando engrenagens / alavancagem em suas contas de margem) através das facilidades de empréstimos sindicalizados para grandes casas de private equity que se esforçam para comprar as melhores empresas.
Eventualmente, a demanda por um determinado ativo supera a oferta, altura em que todo o dinheiro que persegue uma diminuição do número de oportunidades cria um enorme aumento nos preços.
Euforia
O termo técnico para euforia é ímpeto. Eventualmente, todo esse entusiasmo para uma empresa, sector ou tema fica fora de mão e os preços das ações continuam a tendência de subida, atingindo novos máximos. Dívidas começam a amontoar-se entre os investidores febrilmente otimistas, ajudado pela promessa de sempre crescente dos preços dos activos subjacentes.
aflição 4.Financial
O que se segue é inevitável. Insiders ganhar dinheiro, vender ações e realizar lucros. Bancos começam a se preocupar com os riscos e o preço da ação de grandes estoques de crescimento oscilações. Empresas carregados às gunnels com a dívida agora se encontram em dificuldades financeiras e fechar a torneira do crédito está firmemente desligado.
Fraudes também tornar-se óbvio como a maré se volta contra o setor: empresas fictícias, de repente encontrar o seu fluxo de caixa cada vez menor para a próxima nada. Mayhem irrompe e os preços começam a entrar em colapso.
5.Revulsion
Após o evento, todos admite que é claro que eles sabiam secretamente a situação era uma farsa o tempo todo. Crédito é interrompido, e os vendedores são obrigados a vender seus ativos rapidamente desvalorizando em um mercado que está bloqueado com muita oferta e quase nenhuma demanda. Os preços em colapso e, eventualmente, todo mundo diz que eles nunca vão chegar perto esses tipos de ativos novamente.
A fase de repulsa é alcançado e o preço da ação do que é agora um estoque de «ex» o crescimento entra em colapso. No final, todos se move para a próxima grande coisa e os preços de linha plana por muitos meses ou mesmo anos. investidores experientes dizer que todo mundo tem capitulou e depois # 133- tranquilamente começar a comprar de novo!
De jeito nenhum duro e rápido existe de manchar definitivamente uma bolha na tomada. Alguns analistas sugerem que qualquer que seja medida que você usa - se as medidas de fundamentos baseados, como o PE (preço-salário) ratio ou médias móveis - procure por um valor médio, elabore uma única medida desvio-padrão com base nesta "médio" e, em seguida, começar assunção de riscos fora da mesa como cabeças de preços mais que um nível de desvio padrão.
Muitos investidores inteligentes fique bem longe um aumento súbito nos valores dos ativos. Uma resposta geral que você pode emular é tomar lucros lentamente à medida que o mercado facilita em uma bolha enquanto aperta os seus descendentes stop-losses. Ao colocar uma ordem para vender suas ações quando o preço mergulha a um certo nível, você pode minimizar suas perdas em caso a bolha estoura.
Bubbles, no entanto, são seguidos por bustos e estes bustos pode ser fantásticos campos de caça se você é um investidor contrarian que quer comprar um ativo de qualidade a um preço muito reduzido. Mas a maioria dessas contrarians só entra um mercado depois que todo mundo capitulou: isto é, os preços são baixos, o volume é baixo e os investidores institucionais têm abandonado o ativo.