Que investimento Bankers deve saber sobre Commodities

A classe de ativos de commodities na banca de investimento inclui uma grande variedade de produtos, que vão desde produtos agrícolas (como milho, soja e gado) para metais preciosos. Enquanto ativos, como ações, títulos e imóveis são adquiridos para o fluxo esperado de receitas que virão de possuir os ativos, as commodities não fornecem tais fluxos de caixa e são comprados e vendidos com base em seu consumo e valores especulativos.

Muitas empresas comprar e vender mercadorias, a fim de proteger suas posições naturais em commodities - companhias aéreas de comprar petróleo nos mercados futuros e os agricultores vendem trigo nos mercados futuros. No entanto, muitos investidores comprar e vender mercadorias como investimentos - com efeito, especulando sobre preços futuros.

Uma das atrações para commodities como uma classe de ativos é que os preços das matérias-primas e preços de ações e títulos geralmente não se movem juntos. Esta qualidade ajuda a reduzir o risco de uma carteira que inclui matérias-primas, juntamente com ações e títulos.

Os investidores podem tomar posições em commodities, quer através da compra da mercadoria física - aceitar a entrega de 5.000 bushels de milho ou 1.000 barris de petróleo bruto - ou, ao concordar em comprar ou vender créditos para estes activos nos mercados de futuros. Os investidores podem comprar ou vender contratos futuros com base em muitas commodities, e esses mercados são de natureza global.

Como você pode suspeitar, transacionar nos mercados de futuros é o método preferido porque estes contratos são líquido (Eles podem ser facilmente comprados e vendidos) e o investidor não tem que encontrar um lugar para guardar tudo o que milho ou petróleo bruto.

Os investidores geralmente investem em commodities, quer passiva ou activamente. investimento passivo é muitas vezes feito tomando uma posição em um índice de commodities. Um índice de mercadorias é muito parecido com um índice de ações, eo valor do índice sobe e desce como o valor das mercadorias individuais sobe e desce.

Uma das maneiras mais populares para ganhar uma ampla exposição a commodities é a compra de um contrato de futuros sobre o índice Sachs Commodities Goldman.

Se os investidores querem para tentar vencer o mercado e ganhar taxas de retorno que excedem o de um índice simples de mercadorias, eles podem olhar para os serviços de um consultor de negociação de commodities (CTA um gerente de dinheiro profissional especializado em mercadorias) ou pode investir em futuros gerenciados (fundos de contratos de futuros, onde as taxas típicas são similares àqueles na indústria de fundos de hedge e de capital de risco).

A teoria mais idiota diz que os preços de alguns ativos não são determinadas por um investidor pensa que vale a pena o preço, mas porque o investidor acha que pode vendê-lo para alguém no futuro a um preço ainda maior - isto é, vendê-lo a um maior tolo.

A teoria tolo maior explica bolhas especulativas ao longo do tempo a partir de mania da tulipa na Holanda em 1600 para a bolha da internet em 2000 e da bolha imobiliária residencial dos últimos anos. Muitas pessoas acreditam que o preço de algumas commodities como o ouro são em grande parte determinada pela teoria do mais tolo.

Warren Buffett fez o ponto que se você colocar todo o ouro do mundo em conjunto, seria formar um cubo cerca de 68 pés por lado. Para o valor desse cubo de ouro, Buffett observa que você poderia comprar toda a terra nos Estados Unidos e cerca de 16 Exxon Mobils, e você teria 1000000000000 $ sobra para caminhar-em torno do dinheiro. O que você prefere?